SPYI vs SPY – 커버드콜 세후 현금 흐름 (1만 달러 기준, NEOS(네오스) 커버드콜)

NEOS(네오스)의 SPYI는 S&P 500 지수를 기초자산으로 하는 액티브 커버드콜입니다. 국내 상장 상품 중에서는 '타겟' 커버드콜에 가깝습니다. 본 영상에서는 SPYI의 첫 거래일에 SPYI와 SPY에 각각 1만 달러를 투자하고, 동일한 세후 현금 흐름을 만들었을 때, 어떤 결과를 얻게 되었을지 분석해 봅니다.

일반 과세 계좌를 가정하여 다음과 같은 설정으로 설명 및 분석합니다.

• 커버드콜: SPYI
• 기초자산: SPY
• 분석기간: 2022년 8월 30일 ~ 2025년 11월 6일 (약 3.2년)
• SPYI의 첫 거래일 2022년 8월 30일 종가로 1만 달러를 거치식으로 투자
• 배당소득세: 15.4%(국내)/15%(해외) (위클리 커버드콜의 프리미엄 배당금은 비과세)
• 양도소득세: 15.4%(국내)/22%(해외) (국내 주식형 ETF의 양도 차익은 비과세)
• 세금 미고려 배당 재투자 성과 비교
• 세전, 세후 배당금 내역
• 동일한 세후 현금 흐름을 만들었을 때의 잔여 자산 추이
• 배당 또는 매도로 처분한 자산 비율 추이
• 배당 또는 매도로 처분에 적용된 실질 세율
• 연환산 성장률로 환산한 잔여 자산과 상대 연 성장률
• 커버드콜의 기초자산 대비 누적 기회 손실액 및 연평균 기회 손실액

[현금흐름 U9] SPYI vs SPY – 세금 고려 커버드콜 현금 흐름 (1만 달러 기준, NEOS(네오스) 커버드콜) - https://youtu.be/usoPEpiJWUc

주요 슬라이드

참고 영상

• SPYI vs SPY (세금 미고려 배당 재투자 시 정량적 비교 분석) - https://youtu.be/3_TVcLQnSXk

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