오렌지사과의 사진과 투자

한국 시장에서 수익을 얻는 것은 미국 시장에 비해 어렵다는 이야기가 나오는 때가 있습니다. 한국 증시가 상대적으로 저조하거나, 미국 증시가 활황일 때 꽤 자주 듣습니다. 투자 시기나 기간, 종목이나 전략에 따라 공감할 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다. 이 글에서는 지난 20년간 평균적 위험도를 한국 시장과 미국 시장의 대표 ETF로 비교해 봅니다. 이전 글에서 달러로 미국 주식에 투자할 때, 환율 변동에 의해 위험도가 감소하는 현상을 설명하였습니다. 한국인이 달러로 미국 주식에 투자하면 어떤 효과가 날까?를 먼저 읽으면, 이 글을 이해하는데 도움이 됩니다. 주의: 이 글은 특정 상품에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시한 수치는 과거에 그랬다는 의미이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙..

이 글은 "ARKK는 왜 좋은 투자가 아니었나? (위험 대비 수익률에 대한 이야기)"에 이어지는 글입니다. 지난 글에서 2021년 말에 투자 결정을 내릴 때 ARKK가 왜 좋은 선택이 아니었는지 설명드렸습니다. 이를 요약하면 ARKK는 2021년 말 기준으로 SPY와 QQQ 대비 높은 연평균 복리 수익률(CAGR)을 보였다. 해당 시점에 ARKK는 큰 폭으로 하락한 상태였다. 해당 시점까지의 성과와 다소 과하다고 생각할 수도 있는 낙폭을 고려한다면 ARKK는 좋은 투자 상품으로 보였다. 하지만 이는 위험도를 고려하지 않고 수익률만 단순 비교한 것이기에 적절한 판단이 아닐 수 있다. 투자 효율 즉 위험 대비 투자 수익률을 고려하면 QQQ > SPY > ARKK 순이었다. 표준 편차를 조절하여 위험도를 동일..

이전 글에서 JEPI의 과거 수익률을 SPY 및 SCHD와 비교해 보았습니다. 해당 글의 내용을 간단히 정리하면, JEPI는 출시되지 오래되지 않은 상품이라 성급하게 결론을 내리기는 어렵다. 출시된 지 3년이 되지 않는 JEPI는 먼저 출시된 JEPIX와 동일한 수익률 추이를 보였다. 그러므로 JEPIX로 JEPI의 수익률을 분석해도 큰 무리가 없다. 최근 4.5년가량의 기간 동안 JEPIX의 배당 재투자 수익률을 살펴보면 SPY를 대체하는 것을 고려해 볼 만하다. JEPIX를 배당성장 ETF인 SCHD와 비교 시, JEPIX가 위험도는 조금 더 낮지만 수익률은 SCHD가 더 높다. SCHD와 현금을 75 : 25로 월단위 리밸런싱하면 JEPIX와 유사한 수준의 위험도를 가진 포트폴리오를 만들 수 있다...