오렌지사과의 사진과 투자

국내장 소형주 퀀트 투자 결산 (2025년 2월)

국내 소형주를 대상으로 2025년 2월말까지 약 8개월간 퀀트 투자 전략으로 투자한 결과를 정리합니다. 전체 기간 투자 수익률은 4.0%이며, 벤치마크는 -0.1%였습니다. 기간이 짧고 운용 전략의 특성으로 인해 성과의 신뢰성이 낮습니다. 설명을 참고하기 바랍니다.아래는 퀀트 투자 수익률을 벤치마크와 비교한 그래프입니다. 벤치마크는 KOSPI 200 지수를 추종하는 KODEX 200TR ETF와 KOSDAQ 150을 추종하는 KODEX 코스닥150 ETF를 1 : 1로 일일 리밸런싱한 것입니다. 그래프에 벤치마크가 3개 있는데 각각은 아래와 같습니다.BM(Lump Sum): 2024년 7월 8일에 거치식으로 투자BM(DCA): 매일 동일한 금액을 적립식으로 투자BM(mDCA): BM(DCA)를 따르되, ..

제 책 구글 시트로 시작하는 투자 포트폴리오 분석 - 오렌지사과의 불친절한 워크북>은 자산 배분 투자 관점에서 자산의 특성과 자산 간 관계를 분석하는 여러 방법을 소개하고 있습니다. 독자가 각각 자신의 상황에 맞춰 스스로 해 보기를 권하기 위해 책 집필에 사용한 각종 데이터와 시트는 거의 대부분 공유하지 않고 있습니다.스프레드시트를 사용하여 분석하는 방법은 제 책과 관련 서적을 보면서 스스로 공부하는 것이 바람직할 수 있지만, 분석에 사용할 주가 및 관련 데이터를 획득하는 과정은 쉽지 않았을 듯합니다. 이 글에서는 구글 Colab을 이용하여 분석에 사용할 데이터를 구해 구글 시트로 옮기는 방법을 소개합니다.구글 Colab은 파이썬(Python) 및 R을 지원하는 클라우드 컴퓨팅 서비스이며, 무료로 사용이..

이전 글에서 투자 전략의 성과를 평균-분산(Mean-Variance) 그래프에 나타내어 비교해 보았습니다. 평균-분산 그래프는 자산, 포트폴리오, 또는 투자 전략의 특성과 상대적 성과를 한눈에 파악하기에 유용한 도구입니다. 살펴본 7개 전략 중에서는 4. 저밸류 성장과 7. 고밸류 저성장 전략의 성과가 상대적으로 높았습니다. 이전 글: [데이터 분석 부록 B3] 투자 전략을 평균-분산 그래프로 비교해 보자 (구글 시트 편, feat. 퀀트 투자)평균-분산 그래프의 다른 주된 용도는 여러 전략을 선형적으로 혼합한 포트폴리오의 성과를 이해하기 쉬운 형태로 나타내어 분산 투자 효과를 해석하는데 활용하는 것입니다. 전략의 선형적 혼합은 고정 비율 리밸런싱을 가정한 분산 투자를 의미합니다. 참고: 자산, 포트폴리..

자산의 성과는 크게 수익과 위험 두 가지 관점에서 살펴볼 수 있습니다. 평균-분산 그래프는 수익(대개는 평균 수익률)과 위험(대개는 표준 편차) 두 가지 지표로 만든 2차원 좌표에 자산을 위치시켜 자산 간 상대적인 성과 비교에 사용할 수 있는 유용한 방법의 하나입니다. 퀀트 투자 전략의 성과 비교도 마찬가지입니다. 전략의 성과를 평균-분산 그래프에 표시하면, 전략의 성과를 비교해 볼 수 있습니다. 퀀트킹의 7개 전략의 성과를 평균-분산 그래프에 표시하여 개별 전략의 특성과 관계를 살펴봅니다.참고: 이 글은 정적 자산 배분 투자 관점에서 투자 전략의 상과를 살펴봅니다. 백테스트 전체 기간인 20년 동안의 평균적인 성과를 살펴보는 것입니다. 시간이 고려되지 않은 분석이며, 미래에 대한 예측도 아닙니다.주의:..

이전 글에서 벤치마크 대비 상대 누적 자산비를 계산하여 투자 전략의 누적 수익률 변화를 살펴보는 방법을 소개했습니다. 상대 누적 자산비는 누적 수익률과 상대 수익률 변화를 함께 볼 수 있다는 측면에서 유용하긴 하지만, 수익률 변화에 좀 더 집중하거나 최근 수익률 위주로 살펴보고 싶은 경우에는 편리하지 않을 수 있습니다. 이전 글: [데이터 분석 부록 B1] 투자 전략의 벤치마크 대비 성과 변화를 살펴보기 (구글 시트 편, feat. 퀀트 투자)수익률 변화 위주로 살펴보는 방법의 하나는 단위 기간으로 윈도(window)를 이동시켜(rolling) 가며 수익률 변화를 관찰하는 것입니다. 예를 들어 5년 CAGR을 그래프로 그려보는 것입니다. 최근 수익률 위주로 살펴보는 방법도 있습니다. 첫 투자 시점이 아닌..

책 구글 시트로 시작하는 투자 포트폴리오 분석 - 오렌지사과의 불친절한 워크북>에서 구글 시트를 이용하여 각 자산의 특성과 자산 간 관계, 그리고 분산 투자 효과를 추정하는 여러 분석 방법을 소개하였습니다. 책에서 소개한 방법은 정적 자산 배분 투자를 가정한 것입니다. 주식 60%, 장기 채권 20%, 금 20%와 같이 개별 자산에 대한 투자 비중을 장기적으로 일정하게 유지하면서 투자하는 전략입니다.자산별 비중을 맞추어 첫 투자를 하고 시간이 흐르면 개별 자산의 가격이 변합니다. 포트폴리오 내 개별 자산의 비중도 함께 바뀝니다. 이 때문에 자산별 비중을 다시 원래대로 맞추기 위해 리밸런싱(rebalancing)을 합니다. 흔히 생각하듯 리밸런싱은 투자에 유리하기 때문에 하는 것이 아닙니다. 정적 자산 배..

나피자씨는 배당이 본인의 종목 선정에서 합리적인 한 가지 기준이 될 수 있다고 판단하였습니다. 배당을 준다면, 기업이 이익을 내고 있으며, 경영진은 기업의 미래에 대해 부정적이지 않다고 유추할 수 있기 때문입니다. 이전 글: 배당과 주객전도 1 (배당과 배당락, 그리고 계좌이체)나피자씨가 좀 더 파악해 보니, 배당이 계속 유지되거나 조금씩 늘어나는 기업도 있고, 편차가 심하거나 줄어들고 있는 기업도 있음을 알았습니다. 나피자씨는 배당의 편차가 심하다면 기업의 실적이 안정적이지 않기 때문일 수 있고, 배당이 줄어들고 있다면 실적이 점차 나빠지고 있기 때문일 수 있다고 생각했습니다. 물론 배당이 줄어든다는 게 반드시 나쁜 신호는 아닙니다. 이전보다 해당 산업의 미래 전망이 밝아져서 기업이 투자를 늘리고 있기..

나피자씨는 피자를 무척 좋아합니다. 6살에 처음 피자를 먹었을 때의 그 충격과 감동을 아직도 잊지 못합니다. 일주일에 서너 번씩 피자를 먹고, 꿈속에서도 나피자씨는 항상 피자를 먹습니다. 나피자씨에게 피자는 미래 산업 그 자체입니다. 나피자씨는 졸업 후 입사해서 첫 월급을 받자마자 피자 회사에 투자하기로 마음먹었습니다.나피자씨가 사는 평행 세계에는 1만개의 투자 가능한 피자 관련 회사가 있습니다. 어떤 회사는 피자를 파는 음식점이고, 어떤 회사는 냉동 피자를 만듭니다. 피자를 만드는 원재료를 공급하는 회사도 있고, 피자 매장 전문으로 인테리어를 하는 회사도 있습니다. 지역마다 국가마다 피자 관련 회사가 무수히 널려 있습니다. 나피자씨는 어떤 회사에 투자하면 좋을까요?주의: 이 글은 특정 상품 또는 특정 ..

국내 소형주를 대상으로 2025년 1월말까지 약 7개월간 퀀트 투자 전략으로 투자한 결과를 정리합니다. 전체 기간 투자 수익률은 7.8%이며, 벤치마크는 -1.6%였습니다. 기간이 짧고 운용 전략의 특성으로 인해 성과의 신뢰성이 낮습니다. 설명을 참고하기 바랍니다.아래는 퀀트 투자 수익률을 벤치마크와 비교한 그래프입니다. 벤치마크는 KOSPI 200 지수를 추종하는 KODEX 200TR ETF와 KOSDAQ 150을 추종하는 KODEX 코스닥150 ETF를 1 : 1로 일일 리밸런싱한 것입니다. 그래프에 벤치마크가 3개 있는데 각각은 아래와 같습니다.BM(Lump Sum): 2024년 7월 8일에 거치식으로 투자BM(DCA): 매일 동일한 금액을 적립식으로 투자BM(mDCA): BM(DCA)를 따르되, ..

은퇴 후 투자한 자산을 조금씩 현금화하면서 생활비에 사용하는 인출식 투자 성과를 분석하는 방법을 설명합니다. 앞서 적립식 투자와 동일한 방식으로 인플레이션을 고려할 수 있습니다. 이전 글: [데이터 분석 부록 A2] 인플레이션을 고려한 적립식 투자 성과 추정 (구글 시트 편)주의: 이 글은 특정 상품 또는 특정 전략에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시하는 수치는 과거에 그랬다는 기록이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 분석 대상, 기간, 방법에 따라 전혀 다른 결과가 나올 수 있습니다. 데이터 수집, 가공, 해석 단계에서 의도하지 않은 오류가 있을 수 있습니다. 일부 설명은 편의상 현재형으로 기술하지만, 데이터 분석에 대한 설명은 모두 과거형으로 이해해야 합니다.인플레이션을 고려한 ..