7. CAGR은 무엇이고, 기하적으로는 어떻게 표현될까?

자산의 과거 성과를 정량적으로 평가하고 다른 자산과 비교하려면, 복잡한 가격 흐름을 숫자로 요약해야 합니다. 이를 성과 척도(Metric) 또는 지표(Indicator)라 부릅니다.

참고: 본 연재에서는 척도와 지표를 혼용해서 사용합니다.

성과 지표의 두 가지 큰 부류

• 수익 지표: 자산의 수익이 얼마나 높았는가?
• 위험 지표: 위험이 얼마나 컸나? (MDD, 표준편차, CVaR 등)

이 중 장기 투자에서 가장 널리 쓰이는 수익 지표가 바로 연평균 성장률(CAGR)입니다.

CAGR: 복리의 마법을 1년 단위로 환산하다.

CAGR(Compound Annual Growth Rate)은 특정 기간의 시작 가격과 마지막 가격을 기준으로, 매년 일정한 비율로 자산이 성장했다고 가정했을 때의 복리 수익률을 의미합니다.

CAGR은 아래의 수식으로 계산됩니다.

$${CAGR}={\left({{\frac{최종\ 자산}{초기\ 자산}}}\right)}^{\frac{1}{투자\ 기간\left(년\right)}}-1$$

영상에서는 CAGR이 무엇이고, 기하적으로 어떤 의미를 가지는지, 지난 영상에서 소개한 [로그 스케일]과 결합하여 해설합니다.

※ 해당 회차는 현재 무료로 공개되어 있습니다.

영상 링크: https://contents.premium.naver.com/orangeapple/invest/contents/260212123405502qb

7. CAGR은 무엇이고, 기하적으로는 어떻게 표현될까?

생각해 볼 거리 (Challenge Quiz)

동영상 시청 후 앞서 배운 '인플레이션' 개념을 CAGR에 적용해서 퀴즈를 풀어 보세요.

1. 100만 원을 투자한 주식이 5년 후 200만 원이 되었다면, 이 자산의 [CAGR]은 약 얼마일까요?
2. 만약 해당 기간(5년) 동안 물가가 총 20% 올랐다면, 물가 상승을 고려한 [실질 CAGR]은 어떻게 변할까요?

학습 안내

해설: 영상 시청 후 직접 계산해 보시면, 누적 수익률이 시간과 결합되어 어떻게 평균 수익률 지표가 되는지 알 수 있습니다.

자료: 퀴즈 해설은 동영상 설명에서 영상 설명을 펼치면 보이는 하단 첨부 파일(PDF)에서 확인하실 수 있습니다.

※ 본 콘텐츠는 투자 교육 목적의 해설입니다. 사례, 가정, 데이터 기반 분석이며 특정 종목에 대한 투자 권유가 아닙니다.

연재 목차: '데이터로 이해하는 투자' 연재 로드맵 및 콘텐츠 안내