5. 왜 원화로 자산을 평가해야 할까? [투자와 데이터]

투자자는 국내 자산뿐 아니라 해외 자산에도 투자할 수 있습니다.

• 국내 주식(예: 삼성전자)에 투자하면 원화로 거래합니다.
• 미국 주식(예: SPY)을 매수하면 달러가 필요합니다.

즉, 각 자산은 해당 국가 통화로 거래됩니다.

국내 상장 해외 ETF의 경우

국내 상장이면서 해외 자산에 투자하는 ETF는 원화로 매매하는 것처럼 보이지만, 실제로는 자산운용사가 환전을 대신 수행하다고 볼 수 있습니다. 해외 자산은 해당 국가 통화로 거래됩니다. 예를 들어 워런 버핏이 한국의 SK하이닉스를 매수하려면 달러가 아닌 원화를 사용해야 합니다.

평가 기준은 생활 통화

자산 평가의 원칙은 간단합니다.

• 달러로 생활하는 투자자는 달러 기준으로 평가
• 원화로 생활하는 투자자는 원화 기준으로 평가

한국인은 생활비와 세금을 원화로 지출하므로, 해외 자산도 원화로 평가해야 합니다.

장기 투자 전략에서의 원화 평가

세부 투자 전략에서는 해당 국가 통화를 기준으로 할 수 있습니다. 하지만 장기 투자 전략과 전체 자산 평가는 원화 기준으로 살펴보는 것이 적절합니다. 결국 한국인은 원화로 생활비를 지출하고, 세금을 납부하기 때문입니다.

한국인과 미국인의 포트폴리오 차이

환율 효과 때문에 동일한 자산이라도, 한국인과 미국인에게 적절한 포트폴리오가 달라질 수 있습니다. 환율에 의해 자산의 수익률 특성이 변할 수 있고, 그 결과로 투자 목적에 적절한 투자 비중도 달라질 수 있기 때문입니다.

영상으로 한국인은 왜 원화로 평가해야 하는지 자세히 알아봅니다.

※ 해당 회차는 현재 무료로 공개되어 있습니다.

영상 링크: https://contents.premium.naver.com/orangeapple/invest/contents/260216084601020jn

5. 왜 원화로 자산을 평가해야 할까?

생각해 볼 거리

동영상 시청 후 다음 퀴즈를 풀어 보세요.

1. SPY가 -10% 하락했지만, 환율이 5% 올랐다면, 한국인 기준 손실은 얼마일까요?
2. 2008년 세계 금융 위기와 2020년 코로나 범유행 시, 주가 하락과 환율은 어떤 관계가 있었을까요?

해설

해설은 동영상 페이지에서 영상 설명을 펼치면 보이는 하단 첨부 파일(PDF)에서 확인하실 수 있습니다.

※ 투자 교육 목적의 해설 콘텐츠입니다. 사례·가정·데이터 기반 분석이며, 투자 권유가 아닙니다.

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