2. 왜 시장 전체에 투자하라고 할까? [투자와 데이터]

자산 배분 전략을 다루는 장기 투자 입문서를 보면, 개별 종목을 선별하기보다 주식 시장 전체에 투자하라고 권합니다. 국내 코스피 시장에는 800개가 넘는 기업이 상장되어 있습니다. 일반 투자자가 이 모든 종목, 또는 충분히 많은 종목을 적절한 비중까지 고려하여 투자하는 것은 현실적으로 가능할까요?

얼핏 생각하면 시장 전체에 투자하는 것은 비현실적으로 들릴 수 있습니다. 그러나 실제로는 가능합니다. 이를 저렴한 비용으로 구현해 주는 상품이 있기 때문입니다. 바로 시장 지수를 추종하는 패시브(passive) 펀드 또는 ETF입니다.

시장 전체에 투자하라고 권하는 이유는 무엇일까요? 그 전제는 경제가 장기적으로 성장한다는 가정에 있습니다. 기업은 경제의 중요한 축을 담당합니다. 경제가 장기 성장한다면 기업 역시 성장할 가능성이 높고, 기업의 지분인 주식의 가치 또한 장기적으로 성장할 수 있습니다.

그렇다면 굳이 시장 지수를 추종하는 패시브 ETF에 투자할 필요가 있을까요? 투자자가 스스로 미래 가치가 높을 것으로 기대되는 종목을 선별하면 더 나은 결과를 얻을 수 있지 않을까요? 직접 운용하기에 시간과 역량이 부족하다면, 전문 펀드 매니저가 운용하는 액티브 펀드(active fund)에 투자하는 방법도 있습니다. 그렇다면 그 성과는 어땠을까요?

S&P Global은 SPIVA(S&P Indices Versus Active)라는 통계를 주기적으로 발표합니다. 이는 실적이 공개된 액티브 펀드를 자사의 기초 지수와 비교한 자료입니다. 수수료를 포함한 성과를 기준으로, 장기적으로 어떤 전략이 유리했는지 확인할 수 있습니다.

영상을 통해 액티브 펀드와 패시브 펀드가 무엇인지 알아보고, SPIVA 통계로 장기 성과를 살펴봅니다.

※ 해당 회차는 현재 무료로 공개되어 있습니다.

영상 링크: https://contents.premium.naver.com/orangeapple/invest/contents/260212010939385og

2. 왜 시장 전체에 투자하라고 할까?

생각해 볼 거리

동영상 시청 후 다음을 생각해 보세요.

1. 퇴직연금과 같은 장기 투자 자산은 어떤 방식으로 운용하고 있나요?
2. 시장 대비 나의 투자 성과는 어느 정도였을까요? 이를 고려했을 때, 전체 자산 중 몇 %를 액티브하게 운용하는 것이 적절할까요?

해설

이 질문들은 정답을 요구하는 문제가 아닙니다. 각자의 상황을 돌아보며 확인해 보는 것이 목적입니다.

​※ 투자 교육 목적의 해설 콘텐츠입니다. 사례·가정·데이터 기반 분석이며 투자 권유가 아닙니다.

연재 목차: '데이터로 이해하는 투자' 연재 로드맵 및 콘텐츠 안내