3. 왜 배당 재투자 수익률(TR)로 비교해야 할까? [투자와 데이터]

투자자는 항상 어디에 투자할지 고민합니다. 이미 투자한 자산이나 앞으로 투자할 자산을 비교 평가하기 위해, 1차적으로 과거 수익률을 확인합니다.

하지만 자산을 비교할 때는 배당금과 세금까지 고려한 실수익률로 평가해야 합니다.

• 배당금을 반영하지 않으면 수익률이 낮게 보이고
• 세금을 고려하지 않으면 수익률이 과대평가될 수 있습니다.

세금은 투자자, 자산, 투자 방식에 따라 달라집니다. 같은 상품이라도 매매 방법에 따라 실효 세율이 달라질 수 있으므로, 세금은 각 투자자가 개별적으로 고려해야 하는 요소입니다.

또한, 자산이 배당을 지급하면 가격이 배당금만큼 낮아집니다. 이를 배당락이라고 합니다.

배당을 고려하지 않고 거래 가격(Price Return; PR)으로만 평가하면, 배당률이 높은 자산은 그만큼 수익률이 낮아 보이는 착시가 발생할 수 있습니다.

그렇다면, 어떻게 공정하게 비교할 수 있을까요?

TR(Total Return)은 배당금을 받는 즉시 동일 상품에 재투자했다고 가정한 수익률입니다. 배당금을 즉시 재투자하기 때문에, 배당락 효과가 제거되어 자산 간 비교가 합리적으로 이루어집니다.

영상에서 자세히 해설합니다.

※ 해당 회차는 현재 무료로 공개되어 있습니다.

영상 링크: https://contents.premium.naver.com/orangeapple/invest/contents/260211184303767qg

3. 왜 배당 재투자 수익률로 비교해야 할까?

생각해 볼 거리

동영상 시청 후 다음 퀴즈를 풀어 보세요.

1. 10,000원에 산 ETF 1주가 배당금 500원을 오늘 받고 현재 10,500원이라면 수익률은 얼마일까요?
2. 10,000원에 산 다른 ETF 1주는 배당금 없이 현재 11,000원이라면 수익률은 얼마일까요?
3. 두 ETF의 수익률은 왜 동일할까요?

해설

해설은 동영상 페이지에서 영상 설명을 펼치면 보이는 하단 첨부 파일(PDF)에서 확인하실 수 있습니다.

※ 투자 교육 목적의 해설 콘텐츠입니다. 사례·가정·데이터 기반 분석이며 투자 권유가 아닙니다.

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