미래에셋자산운용의 TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) ETF는 미국에 상장된 Global X의 QYLD(NASDAQ 100 Covered Call ETF)와 유사한 상품입니다. 이 커버드콜은 나스닥 100 지수를 기초자산으로 월만기 콜옵션을 발행합니다. 구체적으로 추종하는 지수는 CBOE Nasdaq-100 BuyWrite V2로 QYLD와 세부적인 특성이 약간 다르지만, 같은 상품으로 간주해도 큰 무리가 없습니다. 이 커버드콜로 만들 수 있는 세후 현금 흐름을 기초자산으로 간주할 수 있는 동사의 TIGER 나스닥100 ETF로 배당 및 매도로 만드는 경우를 비교 분석해 봅니다.
주의: 이 글은 특정 상품 또는 특정 전략에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시하는 수치는 과거에 그랬다는 기록이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 분석 대상, 기간, 방법에 따라 전혀 다른 결과가 나올 수 있습니다. 데이터 수집, 가공, 해석 단계에서 의도하지 않은 오류가 있을 수 있습니다. 일부 설명은 편의상 현재형으로 기술하지만, 데이터 분석에 대한 설명은 모두 과거형으로 이해해야 합니다.
이 커버드콜에 투자하고 배당금으로 현금 흐름을 만들었을 때 얼마나 효율적이었는지 기초자산과 비교해 봅니다. 두 상품의 동일 상장 기간에 대해 1억원을 투자했을 때, 일반 과세 계좌를 기준으로 동일한 세후 현금 흐름을 만들기 위해 실효 세율이 얼마나 부과되었고, 잔여 자산은 얼마나 남았는지도 함께 살펴봅니다.
일반 과세 계좌를 가정하여 다음과 같은 설정으로 설명 및 분석합니다.
- 커버드콜: TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)
- 기초자산: TIGER 미국 나스닥100
- 분석기간: 2022년 9월 22일 ~ 2025년 10월 22일 (약 3.1년)
- 커버드콜 상장일 2022년 9월 22일에 1억원을 거치식으로 투자
- 배당소득세: 15.4%(국내)/15%(해외) (위클리 커버드콜의 프리미엄 배당금은 비과세)
- 양도소득세: 15.4%(국내)/22%(해외) (국내 주식형 ETF의 양도 차익은 비과세)
- 세금 미고려 배당 재투자 성과 비교
- 횡보장에서의 커버드콜과 기초자산의 성과 비교
- 세전, 세후 배당금 내역
- 동일한 세후 현금 흐름을 만들었을 때의 잔여 자산 추이
- 배당 또는 매도로 처분한 자산의 비율 추이
- 배당 또는 매도로 처분한 자사의 실질 세율
- 연환산 성장률로 환산한 잔여 자산과 상대 연 성장률
- 커버드콜의 기초자산 대비 누적 기회 손실액 및 연평균 기회 손실액
[현금흐름 6] TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) (1억원으로 현금 흐름을 만든다면, vs TIGER 미국나스닥100, 세금 고려, QYLD) - https://youtu.be/gJspaqkxD4E
슬라이드 (영상 설명이 보다 자세합니다)
관련 영상
- QYLD vs QQQ: https://youtu.be/QPbmZsOUoaI
- 국내 상장 ETF의 과표기준가 해설: https://youtu.be/57WEuCkah8w
- 실효 양도소득세율이 배당소득율보다 낮은 이유: https://youtu.be/pDI-qjAyaPA
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