[현금흐름 14] PLUS 고배당주위클리고정커버드콜 (1억원으로 현금 흐름을 만든다면, vs PLUS 고배당주, 세금 고려, +동영상, +슬라이드)

한화자산운용의 PLUS 고배당주위클리고정커버드콜(0018C0) ETF는 국내 상장 고배당주 30 종목에 투자하고 KOSPI 200 지수를 기반으로 한 위클리 커버드콜을 30% 비중으로 발행하는 상품입니다. 본 영상에서는 PLUS 고배당주위클리고정커버드콜을 기초자산인 PLUS 고배당주(161510) ETF와 일반 과세 계좌에서 동일한 세후 현금 흐름을 만들었을 때를 비교 분석해 봅니다. 참고로 동사의 PLUS 고배당주위클리커버드콜(489030)은 100% 비중으로 콜옵션을 발행하는 상품입니다.

PLUS 고배당주위클리고정커버드콜이 현금 흐름 생성에 얼마나 효율적이었는지 살펴보고, PLUS 고배당주 대비 잔여 자산 규모도 비교해 봅니다. 두 상품의 동일 상장 기간에 대해 1억원을 투자했을 때, 일반 과세 계좌를 기준으로 실효 세율이 얼마나 부과되었는지도 함께 살펴봅니다.

일반 과세 계좌를 가정하여 다음과 같은 설정으로 설명 및 분석합니다.

• 커버드콜: PLUS 고배당주위클리고정커버드콜 (0018C0)
• 기초자산: PLUS 고배당주 (161510)
• 분석기간: 2025년 3월 5일 ~ 2025년 11월 21일 (약 0.7년)
• 커버드콜 상장일 2025년 3월 5일 종가로 각각 1억원을 거치식으로 투자
• 배당소득세: 15.4%(국내)/15%(해외) (위클리 커버드콜의 프리미엄 배당금은 비과세)
• 양도소득세: 15.4%(국내)/22%(해외) (국내 주식형 ETF의 양도 차익은 비과세)
• 세금 미고려 배당 재투자 성과 비교
• 횡보장에서의 커버드콜과 기초자산의 성과 비교
• 세전, 세후 배당금 내역
• 동일한 세후 현금 흐름을 만들었을 때의 잔여 자산 추이
• 배당 또는 매도로 처분한 자산의 비율 추이
• 배당 또는 매도로 처분한 자사의 실질 세율
• 연환산 성장률로 환산한 잔여 자산과 상대 연 성장률
• 커버드콜의 기초자산 대비 누적 기회 손실액 및 연평균 기회 손실액

[현금흐름 14] PLUS 고배당주위클리고정커버드콜 (1억원으로 현금 흐름을 만든다면, vs PLUS 고배당주, 세금 고려) - https://youtu.be/wWv6mIU4TBA

주요 슬라이드

참고 영상

• 기초자산이 횡보했는데 커버드콜은 왜 하락했을까? - https://youtu.be/RAF9yLF3ELA
• PLUS 고배당주위클리커버드콜 - https://youtu.be/LHhqy4wiCeg

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