TSLL(테슬라 1.5배 레버리지)가 얼마나 올라야 TQQQ(나스닥100 3배 레버리지) 보다 유리할까?

지난 글에서 TSLL의 유지 비용에 대해 간단하게 분석해 보았습니다. 안정적인 결과를 도출하기에는 부족한 6개월간의 짧은 시간에 대한 분석이었지만, TSLL의 유지 비용은 나스닥100 지수의 3배 레버리지 상품인 TQQQ와 비슷한 21% 정도였습니다.

 

TSLL(테슬라 1.5배 레버리지 ETF)는 1년에 얼마나 녹을까?

TSLL(테슬라 1.5배 레버리지 ETF)는 1년에 얼마나 녹을까?

 

그렇다면 어떤 조건이 만족된다면 TSLL에 투자하는 것이 테슬라나 TQQQ에 투자하는 것에 비해 유리할지 추정해 보겠습니다. 본 글은 특정 상품에 대한 매매를 추천하려는 의도가 전혀 없습니다. 또한 TSLL, 테슬라, TQQQ를 매수한 후 1년간 보유하는 상황을 가정하기에, 가격 변동에 따라 유연하게 매매하면 전혀 다른 결과가 발생할 수 있습니다.

 

TSLL과 TQQQ의 기대 수익률

간단하게 TSLL과 TQQQ의 1년 유지 비용을 (계산의 편의를 위해) 24%로 두겠습니다. 테슬라의 1년 수익률을 a, QQQ(나스닥100 지수)의 1년 수익률을 b라고 하겠습니다. TSLL과 TQQQ의 1년 수익률은 간단하게 아래와 같이 둘 수 있습니다. 엄밀하게는 승수로 계산해야 하지만 여기서는 계산의 편의를 위해 배수를 사용했습니다.

 

TSLL: a × 1.5 - 24%

TQQQ: b  × 3 - 24%

 

예를 들어 테슬라가 1년 동안 a = 20% 상승했다면, TSLL의 기대 수익률은 20% × 1.5 - 24% = 6%가 됩니다. 마찬가지로 QQQ가 1년 동안 b = 12% 상승했다면, TQQQ의 기대 수익률은 12% × 3 - 24% = 12%가 됩니다. 

 

TSLL로 TQQQ보다 높은 수익률을 거두기 위해서는

TSLL이 TQQQ보다 높은 수익률을 거두기 위한 조건은 아래와 같이 표시할 수 있습니다.

 

a × 1.5 - 24% > b  × 3 - 24%

 

이를 간략하게 정리하면,

 

1.5a > 3b

a > 2b

 

테슬라가 1년 동안 나스닥 100 지수보다 2배 이상 상승해야 TQQQ 대비 TSLL로 추가 수익을 거둘 수 있습니다.

 

TSLL로 테슬라보다 높은 수익률을 거두기 위해서는

비슷한 방식으로 TSLL로 수익을 거두기 위해서는 아래 조건을 만족해야 합니다.

 

a × 1.5 - 24% > 0

1.5a > 24%

a > 16%

 

테슬라가 연 16% 이상 상승해야 손실이 발생하지 않습니다.

 

이를 테슬라 대비 추가 수익이 발생하는 조건으로 바꾸어서 정리하면,

 

a × 1.5 - 24% > a

1.5a - 24% > a

0.5a > 24%

a > 48%

 

TSLL이 테슬라와 TQQQ보다 유리한 조건

이 두 조건을 (a > 2b와 a > 48%) 조합하면 TSLL로 테슬라와 TQQQ 대비 추가 수익을 거둘 수 있는 조건을 정리할 수 있습니다.

 

테슬라가 연 48% 이상 상승하고, 테슬라가 나스닥 100의 2배 이상의 수익률일 때, TSLL로 테슬라와 TQQQ와 테슬라 모두에 비해 추가 수익을 거둘 수 있습니다. 테슬라가 연 48% 이하의 수익률을 기록한다면 TSLL보다 테슬라가 유리합니다. 테슬라가 나스닥 100의 2배에 못 미치는 수익률을 기록한다면 TSLL보다 TQQQ가 유리합니다.