고정 금액 인출식 성과를 인플레이션을 고려해서 추정해 보자 [파이썬 분석 22]

이전 글에서 인플레이션을 고려하여 적립식 투자 성과를 추정하는 방법을 살펴보았습니다. 이번 글에서는 은퇴 후 생활비 충당을 위해 보유 자산을 지속적으로 매도하여 고정 현금 흐름을 만드는 인출식 투자 성과를 추정을 해 봅니다. 이전 글: [파이썬 분석 21] 적립식 성과를 인플레이션을 고려해서 추정해 보자

공지: 책 출간으로 인해 부분 공개로 전환합니다. 보다 이해하기 쉽게 수정 보완한 책을 참고하시기 바랍니다. 양해 부탁드립니다. 책 소개: 파이썬으로 그려보는 투자 포트폴리오 분석 (정량적 투자 분석을 위한 입문서) 출간에 부쳐 (샘플북 포함)

주의: 이 글은 특정 상품 또는 특정 전략에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시하는 수치는 과거에 그랬다는 기록이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 분석 대상, 기간, 방법에 따라 전혀 다른 결과가 나올 수 있습니다. 데이터 수집, 가공, 해석 단계에서 의도하지 않은 오류가 있을 수 있습니다. 일부 설명은 편의상 현재형으로 기술하지만, 데이터 분석에 대한 설명은 모두 과거형으로 이해해야 합니다.

고정 금액 인출식 투자 성과 추정 방법

(책 출간으로 내용 생략)

초기 투자금 대비 연 12% 고정 금액 인출시 성과

은퇴 후 횡보장이 장기 지속되면 어떻게 될까?

(책 출간으로 내용 생략)

초기 투자금 대비 연 12% 고정 금액 인출시 성과 (1998년부터) log(왼쪽) vs symlog(오른쪽)

초기 투자금 대비 연 7% 또는 4% 고정 금액 인출시 성과 (1998년부터)

인플레이션을 고려하면 어떻게 되까?

(책 출간으로 내용 생략)

인플레이션을 고려한 초기 투자금 대비 연 4% 또는 2.5% 고정 금액 인출시 성과 (1998년부터)

정리하며

은퇴 후 현금 흐름 마련을 위한 고정 금액 인출식을 시뮬레이션해 보았습니다. 조금 극단적인 사례였기는 하지만, 그 결과가 확연히 달랐습니다. 은퇴 후 투자한 주식 자산이 크게 상승했다면, 풍족한 수준으로 현금 흐름을 만들 수 있었습니다. 하지만, 운이 나빠 은퇴 직후 장기간 하락 횡보장이 시작되었다면, 안정적인 현금 흐름을 장기간 유지하지 못할 수 있습니다.

투자자는 어떻게 계획해야 할까요? 주식과 같은 위험 자산으로 현금 흐름을 만들고, 그 현금 흐름이 생활에 중요하다면, 고정 금액으로 현금 흐름을 만드는 것은 위험할 수 있습니다. 고정 금액이 아닌 고정 비율을 사용해야 합니다. 이어지는 글에서 살펴봅니다.

참고: 연재와 관련한 질문은 댓글로 남겨주시기 바랍니다. 답변을 드리거나 이후 연재에서 다룰 수 있도록 노력하겠습니다.

참고 서적: 왜 위험한 주식에 투자하라는 걸까? - 장기 투자와 분산 투자에 대한 통계학적 시각

이어지는 글: [파이썬 분석 23] 고정 비율 인출식 성과를 인플레이션을 고려해서 추정해 보자(+보조 그래프)

연재 목록: 자산 배분 분석 방법 책 소개, 연재글 및 사례 모음 [목록]

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