고정 비율 인출식 성과를 인플레이션을 고려해서 추정해 보자 (+보조 그래프) [파이썬 분석 23]

지난 글에서 은퇴 후 현금 흐름이 필요한 투자자를 위한 고정 금액 인출식 투자 성과를 추정하는 방법을 살펴보았습니다. 고정 금액 인출식은 투자한 자산의 가격 흐름에 따라 성과가 크게 달라질 수 있습니다. 운이 좋게 은퇴 직후 자산이 크게 상승하면 상당히 여유로운 현금 흐름을 만들 수 있지만, 그 반대로 장기 하락 횡보장이 이어지면, 경우에 따라서는 예금 수준 또는 그 이하의 결과를 얻을 수도 있습니다. 지난 글: [파이썬 분석 22] 고정 금액 인출식 성과를 인플레이션을 고려해서 추정해 보자

이 때문에 안정적인 현금 흐름이 필요한 투자자는 포트폴리오 안정성을 높일 수 있도록 자산 배분을 어느 정도 고민해야 합니다. 또한 고정 금액 인출식이 아닌 고정 비율 인출식을 사용하여 하락 및 횡보장에서 자산의 감소를 억제할 필요가 있습니다. 간단하게 말하면, 투자 성과가 좋지 않으면 그만큼 아껴 써야 합니다.

이 글에서는 고정 비율 인출식 투자 성과를 추정하는 방법을 살펴봅니다.

공지: 책 출간으로 인해 부분 공개로 전환합니다. 보다 이해하기 쉽게 수정 보완한 책을 참고하시기 바랍니다. 양해 부탁드립니다. 책 소개: 파이썬으로 그려보는 투자 포트폴리오 분석 (정량적 투자 분석을 위한 입문서) 출간에 부쳐 (샘플북 포함)

주의: 이 글은 특정 상품 또는 특정 전략에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시하는 수치는 과거에 그랬다는 기록이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 분석 대상, 기간, 방법에 따라 전혀 다른 결과가 나올 수 있습니다. 데이터 수집, 가공, 해석 단계에서 의도하지 않은 오류가 있을 수 있습니다. 일부 설명은 편의상 현재형으로 기술하지만, 데이터 분석에 대한 설명은 모두 과거형으로 이해해야 합니다.

고정 비율 인출식 성과 추정과 고정 금액 인출식과의 비교

(책 출간으로 내용 생략)

고정 금액 및 고정 비율 인출식 성과 추이

연 2.4% 고정 비율 인출식의 현금 흐름과 평균

연 3.3% 고정 비귤 인출식의 현금 흐름과 평균

연 4.4% 고정 비귤 인출식의 현금 흐름과 평균

보조 그래프

(책 출간으로 내용 생략)

보조 그래프를 이용하여 인출식 자산 가격 변동과 현금 흐름을 함께 나타낸 결과

정리하며

고정 금액 인출식에 이어 고정 비율 인출식에 대해 살펴보았습니다. 금융 자산을 충분한 규모로 보유한 상태가 아니라면, 고정 금액 인출식은 증시 상황에 따라 안정적인 현금 흐름 마련에 큰 위협이 될 수 있습니다. 증시가 장기간 하락 또는 횡보하면 자산이 기대보다 빠르게 감소할 수 있기 때문입니다.

일반적인 은퇴자라면 연금 등으로 만드는 기본 생활비에 금융 자산으로 만드는 고정 비율 인출식 현금 흐름을 더하는 것이 현실적입니다. 증시가 좋지 못한 경우라면 사용할 수 있는 생활비가 다소 줄어들겠지만, 투자 자산이 바닥나지 않으면서 인플레이션을 고려한 자산의 장기 성장률 수준으로 현금 흐름을 만들 수 있기 때문입니다.

고정 비율 인출식은 증시가 활황일 때 필요 이상의 현금 흐름이 만들어질 수 있습니다. 이 경우 최대 현금 흐름을 제한해서 혹시 모를 미래 위험에 대비할 필요가 있습니다. 이에 시뮬레이션하는 코드는 책으로 출간될 때 추가하여 소개할 계획입니다.

에필로그

파이썬을 이용하여 투자 관련 데이터를 가공하고 그래프로 표현하고 분석하는 방법을 살펴보았습니다. 지금까지의 연재를 차근차근 따라왔다면, 파이썬이 본인에게 필요한 도구인지, 그리고 어떻게 활용이 가능한지 가늠할 수 있을 것입니다.

연재 시작편에서도 이야기했지만, 투자자마다 투자 환경과 투자 목적이 다릅니다. 이 때문에 본인의 상황에 맞춰 투자 성과를 분석할 수 있는 기본적인 방법을 이해하고 활용하는 것이 바람직할 수 있습니다.

투자자에 따라서는 보다 익숙한 구글 시트와 같은 스프레드시트를 활용할 수도 있고, 파이썬과 같은 프로그래밍 언어를 사용할 수도 있습니다. 어느 어떤 툴이든 장기적인 관점에서 분석 방법을 공부해서 본인의 투자를 되돌아보고, 미래를 설계하는데 고려하는 것이 필요할 수 있습니다.

지금까지 읽어 주셔서 감사드립니다.

참고: 연재와 관련한 질문은 댓글로 남겨주시기 바랍니다. 답변을 드리거나 이후 연재에서 다룰 수 있도록 노력하겠습니다.

참고 서적: 왜 위험한 주식에 투자하라는 걸까? - 장기 투자와 분산 투자에 대한 통계학적 시각

이어지는 글: [파이썬 분석 부록 A1] 파이썬 그래프에 한글 사용하기 (구글 코랩, 주피터 노트북)

연재 목록: 자산 배분 분석 방법 책 소개, 연재글 및 사례 모음 [목록]

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