환율을 적용해 보고 어떤 변화가 발생했는지 살펴보자 [파이썬 분석 5]

지난 글에서 SPY의 주가 데이터를 이용하여 1년 수익률의 기초 통계량을 추출해 보고, 확률 분포 그래프로도 그려보았습니다. 대응하는 정규 분포도 함께 나타내어 어떤 점이 다른지 간략하게 살펴보았습니다. 투자 분석에서 데이터를 가공한 결과는 크든 작든 불확실성이 있기에 확률 분포로 표현되는 경우가 많습니다. 그러니 투자자는 불확실성을 다루는 학문인 통계학에 대한 기초적인 지식을 습득하여 이해하는 것이 바람직합니다. 지난 글: [파이썬 분석 4] 수익률의 기초 통계량을 추출해 보고 확률 분포를 그려보자

한국인은 원화로 생활합니다. 달러로 매매하는 SPY에 투자할 수 있지만, 소비를 위해서는 최종적으로는 원화로 환전해야 합니다. 그러니 한국인은 달러가 아닌 원화 수익률을 보아야 합니다.

이 글에서는 환율 데이터를 구해 달러로 표시된 자산 가격을 원화로 환산하는 방법과 이로 인해 수익률의 확률 분포에 어떤 변화가 발생했는지 살펴봅니다.

공지: 책 출간으로 인해 부분 공개로 전환합니다. 보다 이해하기 쉽게 수정 보완한 책을 참고하시기 바랍니다. 양해 부탁드립니다. 책 소개:파이썬으로 그려보는 투자 포트폴리오 분석 (정량적 투자 분석을 위한 입문서) 출간에 부쳐 (샘플북 포함)

주의: 이 글은 특정 상품 또는 특정 전략에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시하는 수치는 과거에 그랬다는 기록이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 분석 대상, 기간, 방법에 따라 전혀 다른 결과가 나올 수 있습니다. 데이터 수집, 가공, 해석 단계에서 의도하지 않은 오류가 있을 수 있습니다. 일부 설명은 편의상 현재형으로 기술하지만, 데이터 분석에 대한 설명은 모두 과거형으로 이해해야 합니다.

환율 데이터 가져오기

(책 출간으로 내용 생략)

환율 [한국은행]

환율 데이터를 이용한 달러 자산 가격의 원화 환산

(책 출간으로 내용 생략)

SPY 달러와 원화 가격

평균 거래일수 구하기

(책 출간으로 내용 생략)

환헤지와 환노출의 누적 수익률과 확률 분포

(책 출간으로 내용 생략)

SPY의 환헤지 환노출 투자의 누적 수익률

SPY의 환헤지와 환노출의 1년 수익률 분포

 

SPY의 환헤지와 환노출의 1년 수익률 분포 (손실 부분 확대)

환헤지와 환노출의 기초 통계량

(책 출간으로 내용 생략)

SPY 환헤지 및 환노출 1년 수익률의 기초 통계량

SPY 환헤지 및 환노출 1년 수익률의 기초 통계량 (최근 4,800거래일 = 대략 최근 20년)

정리하며

한국은행 환율 데이터를 이용하여 달러 자산에 대한 원화 가격을 구해 달러 가격과 비교해 보았습니다. 환헤지와 환노출을 확률 분포로 비교해 보면, 환노출이 위험 측면에서 좀 더 유리했음을 알 수 있었습니다.

참고: 연재와 관련한 질문은 댓글로 남겨주시기 바랍니다. 답변을 드리거나 이후 연재에서 다룰 수 있도록 노력하겠습니다.

참고 서적: 왜 위험한 주식에 투자하라는 걸까? - 장기 투자와 분산 투자에 대한 통계학적 시각

이어지는 글: [파이썬 분석 6] 산점도(scatter plot)에 자산의 특성을 나타내고, 예금과 혼합 효과도 표현해 보자

연재 목록: 자산 배분 분석 방법 책 소개, 연재글 및 사례 모음 [목록]

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