두 가지 자산을 혼합해 보고, 수익률 분포의 변화를 살펴보자 [파이썬 분석 7]

지난 글에서 평균-분산 그래프에 주식 자산과 예금을 나타내고, 분산 투자한 포트폴리오도 위치시켜 보았습니다. 위험 자산 + 안전 자산 혼합 포트폴리오는 가장 간단한 분산 투자 포트폴리오입니다. 이 글에서는 변동성이 있는 두 자산을 혼합한 결과를 평균-분산 그래프에 나타내 보고, 분산 투자로 수익률 분포가 어떻게 변했는지 확률 분포 그래프로 살펴봅니다. 지난 글: [파이썬 분석 6] 산점도(scatter plot)에 자산의 특성을 나타내고, 예금과 혼합 효과도 표현해 보자

공지: 책 출간으로 인해 부분 공개로 전환합니다. 보다 이해하기 쉽게 수정 보완한 책을 참고하시기 바랍니다. 양해 부탁드립니다. 책 소개:파이썬으로 그려보는 투자 포트폴리오 분석 (정량적 투자 분석을 위한 입문서) 출간에 부쳐 (샘플북 포함)

주의: 이 글은 특정 상품 또는 특정 전략에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시하는 수치는 과거에 그랬다는 기록이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 분석 대상, 기간, 방법에 따라 전혀 다른 결과가 나올 수 있습니다. 데이터 수집, 가공, 해석 단계에서 의도하지 않은 오류가 있을 수 있습니다. 일부 설명은 편의상 현재형으로 기술하지만, 데이터 분석에 대한 설명은 모두 과거형으로 이해해야 합니다.

(책 출간으로 내용 생략)

 

SPY와 TLT 분산 투자 포트폴리오

SPY와 TLT, SPY와 예금 분산 투자 포트폴리오

SPY, TLT, SPY + TLT의 수익률 분포

정리하며

변동성이 있는 두 자산 및 두 자산의 혼합 포트폴리오를 평균-분산 그래프에 나타내어 보았습니다. 두 자산의 상관성에 따라 혼합 포트폴리오가 그려지는 궤적은 달라집니다. 서로 보완성이 강하면 즉 상관성이 낮으면, 위험이 크게 줄어들 수 있습니다. SPY와 TLT 혼합 포트폴리오로 그 현상을 관찰하였고, 수익률 분포에 어떤 변화가 발생했는지도 살펴보았습니다.

현실에서 투자자가 선택할 수 있는 자산의 수는 2개 이상인 경우가 대부분입니다. 3개의 자산에 분산 투자한 결과를 평균-분산 그래프를 포함한 여러 방식으로 표현하고 분석할 수 있다면, 그 이상의 자산에 대해서는 동일합니다. 계산량이 좀 더 많아지고, 결과가 복잡해 보이는 것뿐입니다. 이어지는 글에서 3개의 자산에 대한 분산 투자 효과를 평균-분산 그래프로 그려봅니다.

참고: 연재와 관련한 질문은 댓글로 남겨주시기 바랍니다. 답변을 드리거나 이후 연재에서 다룰 수 있도록 노력하겠습니다.

참고 서적: 왜 위험한 주식에 투자하라는 걸까? - 장기 투자와 분산 투자에 대한 통계학적 시각

이어지는 글: [파이썬 분석 8] 세 가지 자산에 분산 투자한 결과를 살펴보자 (+재사용을 위한 함수 정의)

연재 목록: 자산 배분 분석 방법 책 소개, 연재글 및 사례 모음 [목록]

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