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[중급 24] 베이즈 정리와 추론 - 나주사씨의 친구들은 주사위를 어떻게 추정했을까? (고정된 수익률 분포를 완벽하게 아는 경우)

지난 글에서 나주사씨가 가진 멋진 주사위가 몇 면 주사위인지 친구들이 추측하는 문제를 살펴보았습니다. 나주사씨의 친구들은 주사위가 만든 숫자를 고려하여 가장 확률이 높은 주사위가 무엇인지 예상해 보았습니다. 이러한 문제를 통계학에서는 모집단 또는 모델 추정이라 합니다. 지난 글: [중급 23] 숨겨진 주사위는 몇 면일까? (모집단의 추정)주사위 문제는 가장 단순한 모델 추정 문제입니다. 가능한 모델이 몇 가지 없고, 각각의 주사위를 가정했을 때 관찰된 현상(evidence)이 발생할 확률을 쉽게 추정할 수 있습니다. 공정한 주사위이고, 개별 사건(event)이 발생할 확률은 독립(independent)이기 때문입니다.친구들이 관찰을 통해 얻은 현상으로 어떤 주사위인지 추정했던 방식을 통계학에서는 베이즈 ..

주식투자 2025.05.26

[중급 23] 숨겨진 주사위는 몇 면일까? (모집단의 추정)

이제 본격적으로 투자 성과 비교에 대한 이야기를 해 보겠습니다. 투자 성과는 통계적으로 분석해야 하기에, 투자 성과 비교도 자연스럽게 통계적으로 살펴보아야 합니다. 이 연재에서는 통계학적으로 깊이 설명하지는 않습니다. 투자 성과 분석이 어떻게 이루어지는 대략적으로 이해할 수 있는 수준으로 알기 쉽게 소개하는 것을 목표로 삼고 있습니다. 참고: 투자 분석은 왜 통계적으로 접근해야 하나? (기초자산과 커버드콜의 경우) [파이썬 분석 17]주의: 이 글은 특정 상품 또는 특정 전략에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시하는 수치는 과거에 그랬다는 기록이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 분석 대상, 기간, 방법에 따라 전혀 다른 결과가 나올 수 있습니다. 데이터 수집, 가공, 해석 단계에서 ..

주식투자 2025.05.25

[중급 22] 투자 정보의 가치는 얼마일까? (누군가 내일의 주가 수익률을 알려준다면 초모험씨는 얼마까지 지불할 수 있을까?)

클로드 엘우드 섀넌(Claude Elwood Shannon)의 도깨비 이야기가 나온 김에 섀넌의 업적 중 하나인 정보 이론과 관련하여 투자에서 정보의 가치란 무엇인지 생각해 봅니다. 섀넌의 이야기와는 다를 수 있습니다.참고: 이 글에서 소개하는 예는 정보의 가치를 설명하기 위한 가상의 사례일 뿐입니다.주의: 이 글은 특정 상품 또는 특정 전략에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시하는 수치는 과거에 그랬다는 기록이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 분석 대상, 기간, 방법에 따라 전혀 다른 결과가 나올 수 있습니다. 데이터 수집, 가공, 해석 단계에서 의도하지 않은 오류가 있을 수 있습니다. 일부 설명은 편의상 현재형으로 기술하지만, 데이터 분석에 대한 설명은 모두 과거형으로 이해해야 ..

주식투자 2025.05.25

책 표지로 사용할 그림에서 배경 투명하게 만들기 (배경 지우기, 누끼 따기)

OpenAI의 챗GPT(ChatGPT)나 마이크로소프트 이미지 크리에이터(Bing Image Creator; 빙 이미지 생성기)로 생성한 그림에서 배경을 지워 투명하게 만들고 싶은 경우가 있습니다. 제 경우에는 책에 넣을 그림을 인공지능 이미지 생성기로 만든 후, 배경을 투명하게 만들어 책 표지에 넣습니다. 다음은 이렇게 만들어서 넣은 책 표지의 예입니다.책 표지 색상이 있기에, 그림에서 배경에 해당되는 부분을 투명하게 만들어야 표지에 넣기 편리합니다. 요즘 휴대폰에서 제공하는 배경 지우기 기능을 이용하는 방법도 있지만, 이 글에서는 마이크로소프 윈도우(Microsoft Windows)의 기본 기능을 사용하는 방법을 소개합니다.배경을 제거하기 쉬운 그림 생성하기배경이 투명한 그림을 만들기 위해서는 먼저 ..

[중급 21] 섀넌의 도깨비(Shannon's Demon) - 현실에서는 왜 찾기 어려울까?

클로드 엘우드 섀넌(Claude Elwood Shannon)은 미국의 수학자이자 컴퓨터 과학자로 많은 업적을 남겼습니다. 컴퓨터 분야에서는 정보 이론으로 자주 언급됩니다. 투자와 관련해서는 섀넌의 도깨비(Shannon's Demon)로 유명합니다.어떤 고변동 주식이 1회 투자 시 100% 상승과 -50% 하락을 번갈아 반복한다고 하겠습니다. 이 주식에 장기 복리로 투자하면, (1 + 100%)¹ᐟ² × (1 - 50%)¹ᐟ² - 1 = 0% 수익률을 기대할 수 있습니다. 만일 주식에 50%를 투자하고, 1회 투자 후 매번 리밸런싱을 한다면 어떻게 될까요? 잔여 투자금에 대한 이자를 고려하지 않는다면 다음과 같은 결과가 나옵니다.아마 한 번 정도 본 적이 있는 그림일 것입니다. 신기하게도 고변동 주식에 절..

주식투자 2025.05.24

파이썬으로 그려보는 투자 포트폴리오 분석 (정량적 투자 분석을 위한 입문서) 출간에 부쳐 (샘플북 포함)

파이썬 프로그래밍 언어를 이용하여 투자 성과를 스스로 분석해 보고 싶은 투자자를 위한 책《파이썬으로 그려보는 투자 포트폴리오 분석 - 정량적 투자 분석을 위한 입문서》를 종이책과 전자책으로 출간하였습니다. 투자 관련 데이터 수집에서부터 분석을 위한 코드 작성과 데이터의 시각화 및 해석 방법까지 알차게 구성했습니다. 책 소개와 함께 관련 자료를 정리합니다.참고: 제 모든 책은 연재글과 일부 내용이 다를 수 있습니다. 큰 흐름이나 전달하고자 하는 주제에 변화가 있는 것은 아닙니다. 보다 이해하기 쉽도록 문장을 재구성하고, 미흡했던 설명을 추가하고, 불필요한 내용은 제외합니다. 연재에서 소개하지 않았던 내용이 포함되기도 합니다.(이 글은 전자책 유통 시점을 기준으로 작성하였고, 이후 종이책/전자책 유통 상황을..

[중급 20] 켈리 공식(켈리 방정식) (가장 단순한 분산 투자 모델)

지난 글에서 변동성이 있는 자산 하나와 이자를 받지 않는 현금에 분산 투자하는 포트폴리오의 성과를 추정해 보았습니다. 포트폴리오 수익률의 산술 평균은 자산의 투자 비중에 비례하여 변하지만, 기하 평균은 그렇지 않습니다. 다음 그림과 같이 기하 평균은 투자 비중에 따라 산술 평균선 아래에 비선형 곡선의 형태로 나타나게 됩니다. 지난 글: [중급 19] 분산 투자를 통한 기하 평균의 상승 (+현금과의 분산 투자)이 신비로운 현상이 분산 투자가 필요한 기본 원리입니다. 복수의 자산으로 포트폴리오를 구성하면, 자산 간의 수익률이 상호 보완될 수 있습니다. 자산 간 상관성에 따라 포트폴리오 수익률의 기하 평균은 개별 자산 수익률의 산술 평균에 조금 더 가까워지게 됩니다.자산 하나와 현금에 분산 투자하는 특수한 경..

주식투자 2025.05.23

파이썬으로 그려보는 투자 포트폴리오 분석 (출간 진행 상황)

투자 성과 분석을 스스로 해 보고 싶은 투자자를 위한 책 《파이썬으로 그려보는 투자 포트폴리오 분석 - 정량적 투자 분석을 위한 입문서》 출판 진행 사항 업데이트 글입니다.출간 현황종이책 (15,000원, 신국판, 출판사: 퍼플): 교보문고전자책 (8,400원, PDF 형식, 출판사: 작가와): Yes24, 교보문고, 리디북스, 알라딘샘플북어떤 내용을 담은 책인지 파악할 수 있도록 전체 내용의 1 / 4 정도를 담았습니다. 책 앞부분은 물론 책 주요 내용에 해당되는 몇몇 챕터를 선별해서 구성했습니다. 샘플북은 자유롭게 공유할 수 있습니다.업데이트(2025. 5. 22.) 작가와를 통해 전자책 심사 신청을 했습니다. Yes24, 알라딘, 교보문고, 리디북스에 대여를 제외한 일반 판매로만 유통을 요청하는 ..

파이썬으로 그려보는 투자 포트폴리오 분석 - 참고 자료

파이썬으로 투자 성과를 분석하는 방법을 예제와 함께 자세히 소개하는 책 《파이썬으로 그려보는 투자 포트폴리오 분석 - 정량적 투자 분석을 위한 입문서》 참고 자료를 모은 글입니다.샘플북어떤 내용을 담은 책인지 파악할 수 있도록 전체 내용의 1 / 4 정도를 담았습니다. 책 앞부분은 물론 책 주요 내용에 해당되는 몇몇 챕터를 선별해서 구성했습니다. 샘플북은 자유롭게 공유할 수 있습니다.각종 데이터한국은행 경제통계시스템 100대 지표: https://ecos.bok.or.kr/#/StatisticsByTheme/KoreanStat100적립식 수익률을 거치식 CAGR로 환산해서 비교하기적립식 수익률을 거치식 수익률로 환산해서 비교하기 (울프럼 알파 vs 챗GPT + 제미나이 + 코파일럿)거치식과 적립식 수..

은퇴 후 현금 흐름 마련을 위한 커버드콜 투자를 말리는 이유

은퇴 후 생활비를 일부 충당하기 위해 커버드콜에 투자하고 있거나 투자를 고려하는 분들이 꽤 있으실 겁니다. 간단하게 말씀드리면 웬만하면 하지 마십시오. 하시더라도 작은 비중으로 하시기 바랍니다.이런저런 이유로 커버드콜이 단기적으로 괜찮을거라 생각해서 투자했다면, 그렇게 하셔도 됩니다. 투자자의 미래 전망과 결합된 투자는 어떤 방식으로든 정당화할 수 있기 때문입니다. 하지만 그렇다고 해서 해당 상품이 장기 투자에 반드시 유리한 것은 아닙니다.미국 증시가 앞으로 6개월 정도 하락세일 거라 예상해서 인버스 ETF에 투자하는 것은 아무런 문제가 없습니다. 어느 누구도 그 투자 방식이 잘못되었다고 말할 수 없습니다. 하지만 이를 근거로, 20년간 인버스 ETF에 적립식으로 투자해서 은퇴 자금을 마련하겠다고 하거나..

주식투자 2025.05.18