오렌지사과의 사진과 투자

국내 상장 해외 커버드콜 ETF의 배당금 중에 전액 또는 일부 비과세되는 경우가 있습니다. 이런 경우 세금을 내지 않고 배당금을 받았기에 좋은 현상으로 생각할 수 있습니다. 사실은 그 반대입니다. 원금 또는 손실된 원금으로 배당금을 지급하는 경우이기 때문입니다.주의: 이 글은 특정 상품 또는 특정 전략에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시하는 수치는 과거에 그랬다는 기록이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 분석 대상, 기간, 방법에 따라 전혀 다른 결과가 나올 수 있습니다. 데이터 수집, 가공, 해석 단계에서 의도하지 않은 오류가 있을 수 있습니다. 일부 설명은 편의상 현재형으로 기술하지만, 데이터 분석에 대한 설명은 모두 과거형으로 이해해야 합니다.과표 기준가와 세금국내 상장 ETF..

미래에셋자산운용의 TIGER 미국나스닥100타겟데일리커버드콜 ETF는 나스닥 100 지수를 기초자산으로 당일 만기의 초단기 콜옵션을 발행하는 데일리 커버드콜로 흔히 말하는 3세대 커버드콜의 하나입니다. 기초자산이 S&P 500 지수인 동사의 TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 ETF의 나스닥 100 버전이라 할 수 있습니다. 이 커버드콜로 현금 흐름을 만드는 경우를 기초자산으로 간주할 수 있는 동사의 TIGER 나스닥100 ETF의 배당 및 매도로 만드는 현금 흐름과 비교 분석해 봅니다.주의: 이 글은 특정 상품 또는 특정 전략에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시하는 수치는 과거에 그랬다는 기록이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 분석 대상, 기간, 방법에 따라 전혀 다른 결..

자산의 수익률은 연속적인 값을 가진 변수(random variable)입니다. 이 때문에 가능한 값을 하나씩 나열하는 방식으로 확률 분포 모델을 만들기는 쉽지 않습니다. 참고로 요즘은 컴퓨팅 파워가 충분히 크기 때문에 이러한 방식으로도 확률 분포를 모델링할 수 있습니다.연속적인 값에 대해 통계적으로 잘 정의된 확률 분포의 하나가 정규 분포(Normal distribution, Gaussian distribution)입니다. 자산의 수익률 분포는 정규 분포와 닮은 점이 꽤 있으며, 정규 분포의 잘 정의된 확률 분포 연산을 이용하면 다회 투자, 분산 투자, 레버리지 투자 등 여러 투자 방식의 결과를 대략적이나마 손쉽게 추정할 수 있습니다.특히 두 자산의 수익률이 정규 분포를 따르고(또는 흡사하며), 서로 독..

기초적인 자산의 성과 분석을 위해 흔히 사용하는 기초 데이터는 수익률의 확률 분포입니다. 자산의 수익률을 확률 분포로 모델링하면 불확실성을 표현할 수 있으며, 통계학적으로 잘 정의된 여러 기법을 적용할 수 있습니다.주의: 이 글은 특정 상품 또는 특정 전략에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시하는 수치는 과거에 그랬다는 기록이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 분석 대상, 기간, 방법에 따라 전혀 다른 결과가 나올 수 있습니다. 데이터 수집, 가공, 해석 단계에서 의도하지 않은 오류가 있을 수 있습니다. 일부 설명은 편의상 현재형으로 기술하지만, 데이터 분석에 대한 설명은 모두 과거형으로 이해해야 합니다.예를 들어 1년 투자 수익률의 분포를 알고 있다면, 2년 또는 3년 투자 수익률의..

커버드콜에 대한 각종 오해가 어디에서 발생하는지 되짚어 보면 최종적으로 프리미엄으로 귀결됩니다. 그중에서 배당금이 프리미엄에서 나온다는 생각이 오해의 핵심입니다. 커버드콜은 프리미엄으로 배당금을 만들 수 없다는 사실을 이해하지 못하면, 다른 오해도 풀리지 않습니다.여기에 대해서는 그 이유를 여러 차례 제 글/책/영상으로 자세히 설명한 바 있습니다. 참고 동영상: 커버드콜 배당금으로 만드는 현금 흐름은 얼마나 손해일까? 수익률 차이, 인플레이션, 세금을 고려해 보자제 설명이 긴가민가 한다면, 국내에 커버드콜을 성공적으로 상장한 김남기 미래에셋자산운용의 ETF 운용부분 대표가 박곰희TV에 출현해서 커버드콜에 대해 설명한 이야기를 들어 보시기 바랍니다. "커버드콜은 원금(기초자산)으로 배당금을 지급한다"라고 ..

개인적으로 유튜브 영상을 제작해서 올리고 있지만, 투자와 관련해서는 영상보다는 주로 책이나 블로그 글을 통해 정보를 얻습니다. 김남기 미래에셋자산운용 ETF 운용부문 대표가 박곰희TV에 출연해서 커버드콜에 대해 설명하는 영상에 대해 다른 분들의 평이 좋아서 저도 시청했고, 간단하게 시청 소감을 남겨봅니다.주의: 이 글은 특정 상품 또는 특정 전략에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시하는 수치는 과거에 그랬다는 기록이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 분석 대상, 기간, 방법에 따라 전혀 다른 결과가 나올 수 있습니다. 데이터 수집, 가공, 해석 단계에서 의도하지 않은 오류가 있을 수 있습니다. 일부 설명은 편의상 현재형으로 기술하지만, 데이터 분석에 대한 설명은 모두 과거형으로 이해해..

한화자산운용의 PLUS 고배당주위클리커버드콜 ETF는 고배당주를 편입하고, 국내 대표 시장 지수의 하나인 KOSPI 200에 대해 위클리 콜옵션을 발행하는 위클리 커버드콜입니다. 이 커버드콜은 국내에는 두 번째로 상장된 위클리 커버드콜로 기초자산에서 나오는 높은 배당률에 더해 비과세 혜택을 받는 프리미엄 배당금을 추가로 지급합니다. 참고 영상: 비과세? 국내 커버드콜의 프리미엄 배당금 비과세는 현실적으로 의미가 있을까?주의: 이 글은 특정 상품 또는 특정 전략에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시하는 수치는 과거에 그랬다는 기록이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 분석 대상, 기간, 방법에 따라 전혀 다른 결과가 나올 수 있습니다. 데이터 수집, 가공, 해석 단계에서 의도하지 않은 오..

미래에셋자산운용의 TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 ETF는 S&P 500 지수를 기초자산으로 당일 만기의 초단기 콜옵션을 발행하는 3세대 커버드콜입니다. 이 커버드콜로 만들 수 있는 세후 현금 흐름을 기초자산으로 간주할 수 있는 동사의 TIGER 미국S&P500 ETF로 배당 및 매도로 만드는 경우를 비교 분석해 봅니다.주의: 이 글은 특정 상품 또는 특정 전략에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시하는 수치는 과거에 그랬다는 기록이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 분석 대상, 기간, 방법에 따라 전혀 다른 결과가 나올 수 있습니다. 데이터 수집, 가공, 해석 단계에서 의도하지 않은 오류가 있을 수 있습니다. 일부 설명은 편의상 현재형으로 기술하지만, 데이터 분석에 대한 ..

삼성자산운용의 미국배당다우존스를 기초자산으로 콜옵션을 발행하여 10% 추가 분배율을 목표로 하는 KODEX 미국배당다우존스타겟커버드콜 ETF로 만드는 현금 흐름을 기초자산인 TIGER 미국배당다우존스 ETF와 비교해 봅니다. 1억원을 투자하고 동일한 세후 현금 흐름을 만들었을 때, 커버드콜이 얼마나 안정적이었는지, 잔여 자산은 얼마나 남았는지 비교해 봅니다.주의: 이 글은 특정 상품 또는 특정 전략에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시하는 수치는 과거에 그랬다는 기록이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 분석 대상, 기간, 방법에 따라 전혀 다른 결과가 나올 수 있습니다. 데이터 수집, 가공, 해석 단계에서 의도하지 않은 오류가 있을 수 있습니다. 일부 설명은 편의상 현재형으로 기술하지..

명망 있는 투자 전문가들은 한결같이 주식에 장기 투자하라고 말합니다. 주식(주식형 ETF)은 분명히 예금이나 채권과 같은 투자 상품에 비해 더 위험한 자산입니다. 그렇다며 투자 전문가들은 위험한 주식을 단지 장기 수익률이 높다는 이유만으로 권하는 것일까요?아마 이런 부가 설명도 들어보았을 것입니다.S&P 500에 10년 이상 투자하면, 원금 손실 가능성이 거의 없었습니다. 증시는 기복이 있지만 장기 성장하니, 미래를 믿고 투자하십시오.주식은 분명히 원금 보장이 되는 예금에 비해 위험한 투자 상품인데, 어떻게 원금 손실 가능성이 거의 사라지는 것일까요?장기 투자 입문서를 보면, 그 근거를 대개 과거에 이러했다는 통계 지표로 소개합니다. 하지만 이 현상의 원인을 구체적으로 이해한다면, 장기 투자는 물론 투자..