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퀀트 투자 용어 (전략의 발견과 사용) - 나는 예측하는 것일까? 대응하는 것일까?

지난 글에서 퀀트 투자에서 데이터는 불확실성을 내포하고 있다고 설명하였습니다. 데이터 자체에 불확실성이 내재되어 있기도 하지만, 데이터를 이용하여 투자 전략을 도출하여 적용하는 과정에서도 불확실성이 발생하게 됩니다. 투자 전략은 과거에 대한 일종의 요약이며, 투자는 불확실한 미래를 보는 행위이기 때문입니다. 지난 글: 퀀트 투자 용어 (데이터와 불확실성) - 나의 진짜 몸무게는 얼마일까? 내일 아침의 몸무게는 어떻게 변할까?데이터의 불확실성은 흥미로운 개념입니다. 경우에 따라서는 현재의 사건이 시간을 거슬러 과거의 데이터에 영향을 미치는 것처럼 보일 수도 있습니다.제일커피가 2022년 사업보고서를 발간했습니다. 매출을 150억원이라고 공시했습니다. 2023년 7월에 회계 처리가 잘못된 것을 발견했습니다...

주식투자 2024.09.11

퀀트 투자 용어 (데이터와 불확실성) - 나의 진짜 몸무게는 얼마일까? 내일 아침의 몸무게는 어떻게 변할까?

스마트 체중계는 다양한 기능을 제공합니다. 체중계에 올라서서 몸무게를 측정하면 스마트폰에 자동으로 기록까지 해 줍니다. 오늘 아침에 몸무게를 쟀더니 67.3kg이었습니다. 저녁에 몸무게를 쟀더니 68.2kg입니다. 어제 아침에는 66.8kg이었습니다. 제 진짜 몸무게는 얼마일까요? 내일 아침의 몸무게는 얼마라고 예상할 수 있을까요?퀀트 투자를 바라보는 관점은 여러 가지가 있습니다. 통계학이나 전산학(대개 인공지능; artificial intelligence) 관점에서 퀀트 투자를 해석할 수도 있고, 경제학의 한 분야인 금융공학 관점에서도 접근이 가능합니다. 특정 관점이 옳거나 더 유용하다는 의미는 아닙니다. 퀀트 투자는 여러 분야의 복합물이기 때문입니다.접근 관점에 따라 용어에 대한 개념이나 구축하고자 ..

주식투자 2024.09.10

세상 친절한 환율수업 (노영우, 조경엽) - 환율수업인데, 달러 패권 이야기도 하는 수업 (서평)

서평을 쓰기 까다로운 두 부류의 책이 있습니다. 하나는 도무지 책 내용을 이해할 수 없어 서평을 적을 수 없는 경우입니다. 일단 이해를 해야 뭐라도 적을 수 있습니다. 다른 하나는 책 내용은 이해가 가는데, 딱히 남길 말이 없는 경우입니다. 미적분에 대해 재미있게 소개하는 수학책을 읽었다면, "이 책은 미적분의 개념과 응용 사례를 이해하기 쉽고 재미있게 소개하고 있습니다." 정도만 남길 수 있는 경우입니다. 여기에 더 추가하게 되면, 책의 목차와 요약이 대부분을 차지하게 됩니다.노영우, 조경엽의 세상 친절한 환율수업>은 후자에 속하는 책입니다. 이 책은 환율을 다양한 각도로 살펴보고 있습니다. 환율이 무엇인지, 환율은 무엇에 영향을 받고, 어디에 영향을 주는지와 같은 기초적인 내용부터, 환율 특히 달러와..

2024.09.05

파이썬으로 구현하는 로보어드바이저 (윤성진, 리준, 이유리, 조민기, 허재웅) - 안전 고려 사항이 없는 고층 빌딩 건축 설명서 (서평)

최근 들어 국내에 퀀트 투자에 대해 조금 더 깊게 소개하는 책들이 출판되는 듯합니다. 개인적으로 반가우면서도 한편으로는 달갑지 않습니다. 장기적으로 주식 시장의 전체 수익은 고정되어 있다고 볼 수 있습니다. 시장 전체 수익은 기업이 얼마나 잘 버느냐에 달린 것이지, 개별 투자자가 얼마나 투자를 잘하느냐와는 무관하다고 볼 수 있습니다. 주식 투자는 한정된 수익을 나누어가지는 포지티브 섬(positive sum) 게임이기 때문입니다.퀀트투자 처음공부 (홍용찬) - 기본에 충실한 퀀트 투자 입문서 (서평)퀀트의 정석 (김성진 = 퀀트대디) - 투자는 어디 숨었니? 퀀트 분야의 지도 같은 책 (서평)주식과 포지티브 섬 게임기업에 투자한다는 착각 (주식 투자금은 어디로 흘러갈까? 발행시장과 유통시장)주식 투자는 ..

2024.09.04

매직 스플릿 (박성현) - 3개월 이용권이 포함된 서비스 사용 설명서 (서평)

박성현 저자는 전작 1타 7피 주식 초보 최고 계략>과 세븐 스플릿>을 통해 변동성을 이용하는 기계적인 분할 매수/매도 전략인 세븐 스플릿을 소개한 바 있습니다. 두 책의 내용은 큰 차이가 없지만, 후속작인 이 조금 더 내용이 알찹니다.[서평] 1타 7피 주식 초보 최고 계략 (박성현)[서평] 세븐 스플릿 - 마법의 계좌 분할 주식 투자 전략 (박성현)책 제목이기도 한 매직 스플릿>은 세븐 스플릿 전략을 사용하기 쉽게 만든 부분 유료 서비스의 이름입니다 이 책은 세븐 스플릿 투자 전략을 소개하는 전작들과 달리 매직 스플릿 서비스 사용 설명서에 가깝습니다. 참고: 매직스플릿 투자 시스템 [웹사이트]주의: 서평 이벤트에 참여하여 무료로 제공받은 책을 읽고 쓴 글입니다. 이에 무의식적으로나마 해당 책에 대해 ..

2024.09.02

과적합(overfitting)과 경향(trend) 변화 - 문제 출제 경향이 바뀌어서 성적이 떨어졌어요.

제가 대학 입학시험을 보았을 때쯤, 영어 문제 출제 경향이 바뀌었습니다. 이전에 비해 독해 특히 긴 지문이 주어지는 문제의 비중이 늘어났습니다. 이전까지는 단어와 문법 문제의 비중이 높았기에 수험생들은 단어와 문법 공부에 많은 시간을 할애했습니다. 저는 외우는 것을 싫어하고 단어와 문법에는 흥미가 없었습니다. 상대적으로 재미있는 독해 문제를 많이 풀었습니다.결과적으로 운이지만, 그 해 영어 시험은 독해 문제 비중이 높았기에 모의고사 때보다 조금 높은 점수를 받았습니다. 아마 단어와 문법 위주로 공부한 수험생들은 시험 문제지를 받고 당황하지 않았을까 싶습니다.독해 문제를 빠르고 정확하게 푸는 방법은 단어나 문법 문제를 효율적으로 푸는 방법과 다릅니다. 지문을 읽기 전에 문제와 객관식 답을 먼저 살펴보아야 ..

주식투자 2024.08.31

과적합(overfitting)과 우연 - 시험을 자주 쳤더니 1등도 해 보네요, 철수와 평행우주

평행우주(Parallel Universe)에 철수가 있습니다. 100개의 평행우주가 있고, 평행우주마다 철수가 존재합니다. 구분을 위해 우주1, 우주2, ..., 우주100에 살고 있는 철수를 각각 철수1, 철수2, ..., 철수100이라 부르겠습니다. 철수들은 중학교 2학년이고, 수학 실력은 같습니다. 동일한 문제로 수학 시험을 친다면 개별 문제에 대한 답과 총점도 같을 것입니다. 평행우주마다 문제가 다르게 출제된다면 어떻게 될까요?철수는 방정식 문제는 잘 풀지만, 도형 문제는 어려워합니다. 방정식 문제가 많이 나온 우주의 철수들은 도형 문제가 많이 나온 우주의 철수들보다 상대적으로 높은 점수를 받을 거라 기대할 수 있습니다.우주7에 살고 있는 철수7에게 주어진 10문제 중 8개는 방정식 문제였습니다...

주식투자 2024.08.30

과적합(overfitting)은 왜 발생하는 것일까? - 공부를 너무 많이 했더니 성적이 떨어졌어요.

퀀트 투자에서 이해해야 하는 개념 중에 하나가 과적합(overfitting; 과대적합; 과최적화)입니다. 통계학 또는 기계 학습 관점에서 과적합은 훈련 데이터(training data)로 도출한 모델이 테스트 데이터(test data)에서는 의미 있는 수준으로 더 큰 오차(error)를 만드는 상황을 말합니다. 시험으로 말하자면 기출문제는 잘 푸는데, 처음 보는 신규문제는 잘 풀지 못하는 상황입니다.과적합은 여러 관점에서 접근이 가능합니다. 그중 하나는 일반화 오차(generalzation error)를 편향-분산 트레이드오프(Bais-variance tradeoff)로 해석하는 것입니다. 편향(bias) + 분산(variance) + 노이즈(noise)로 분해하는 것입니다. 참고: 오차는 예측한 값과 ..

주식투자 2024.08.28

나는 당신이 주식 공부를 시작했으면 좋겠습니다 (이효석) - 무얼 공부하라는 것인지 알 수 없는 책 (서평)

책을 읽다 보면 간혹 책의 제목과 내용이 어울리지 않아 의아한 경우가 있습니다. 대개 번역서에서 발견할 수 있습니다. 원서의 제목은 책의 내용을 명확하게 소개하는데, 번역서의 제목은 특정 부분만 강조하거나, 눈길을 끌기에 좋은 제목을 사용하는 경우가 있습니다.저자가 한국인인 경우에는 이런 경우가 흔하지 않습니다. 이효석의 나는 당신이 주식 공부를 시작했으면 좋겠습니다>는 책의 제목과 내용이 부합하지 않는 드문 사례입니다.(책의 주요 내용에 대해서는 다른 서평을 참고하기 바랍니다.)이 책은 한 번씩 생각해 볼만한 투자와 관련한 여러 가지 주제를 읽기 쉬운 글로 소개하고 있습니다. 그런데 무슨 이야기를 전달하려는 것인지 알 수 없습니다. 직설적으로 이야기하면, 저자가 생각하는 몇 가지 주제를 중구난방으로 나..

2024.08.27

삼성 S&P500 ETN - ETF보다 제가 조금 더 잘하거든요.

시장 전반에 투자하는 가장 쉬운 방법의 하나는 시장 대표 지수를 기초 지수로 두는 인덱스 펀드를 매수하는 것입니다. 인덱스 펀드에 투자하면 적은 자금으로 수십수백 종목에 분산 투자하는 효과를 얻을 수 있습니다. 장기적인 경제 성장을 기대한다면, 인덱스 펀드는 무난한 투자 방안의 하나입니다.ETF(Exchange Traded Fund; 상장 지수 펀드)는 인덱스 펀드를 포함한 공모펀드를 주식처럼 쉽게 거래할 수 있도록 거래소에 상장한 상품입니다.HTS/MTS로 종목을 검색하다 보면, ETN(Exchange Traded Note; 상장 지수 증권)이라는 이름이 붙은 상품도 볼 수 있습니다. ETN은 종목명에 ETN이라는 단어가 끝에 붙어 있습니다.ETF와 ETN은 주식과 동일한 방식으로 거래합니다. ETN은..

주식투자 2024.08.21