오렌지사과의 사진과 투자

통계학은 투자 특히 퀀트 투자에 있어 많은 도움이 되는 기초 학문입니다. 통계학은 불확실성에 대한 체계적인 접근 방법을 제시하기에, 투자 분야 이외에도 쓸모가 많습니다. 이 세상은 불확실성으로 가득 차 있기 때문입니다. 참고: 퀀트 투자에서 통계학은 기초 지식에 가깝습니다.통계학은 어떤 정보의 진실성 또는 유용성을 판단하거나, 복수의 선택 가능한 결정 중에서 조금 더 합리적인 안을 고르는데 도움이 될 수 있습니다. 통계학은 기술적인 학문이면서 실용적인 사고 철학이라 볼 수도 있습니다. 투자에 있어서 확률적 사고는 중요합니다. 미래는 불확실하지만 확률적 예측이 가능할 수 있습니다. 발견된 어떤 현상(또는 데이터)은 숨겨진 모델로부터 노이즈(noise; 소음)가 낀 우연의 발현으로 생각할 수 있습니다.투자에..

주식 투자를 처음 시작했을 때, 국내와 해외 투자를 병행했습니다. 미국 주식에 투자하고 매도한 달러가 있었기에, 환전 과정 없이 달러로 투자 가능한 펀드를 알아보았습니다. 당시 중국 투자가 열풍이었고, 외국계 펀드는 달러로 투자할 수 있었습니다. 정확한 기억은 나지 않지만, 1달 정도만에 10% 정도 올랐던 것 같습니다. 하락하면 어쩌나 하는 조바심에 부랴부랴 매도했던 기억이 납니다. 초심자의 운이었고, 대개 그렇듯이 매도 후에 더 올랐습니다.요즘은 인도가 각광을 받고 있는 듯합니다. 올해 수익률이 상당히 좋은 편이고, 최근에 읽은 김수정의 나는 ETF로 돈 되는 곳에 투자한다>에서도 인도를 좋은 투자처로 평가하고 있습니다. 참고 기사: 출렁이는 글로벌 속 인도 펀드에는 돈 몰린다고? [이데일리]이전 두..

삼성자산운용이 2024년 8월 13일에 Dow Jones U.S. Dividend 100 Index(다우존스 미국배당 100 지수)를 기초 지수로 하는 KODEX 미국배당다우존스 ETF(이하 KODEX 미국배당)를 상장한다고 합니다. 이로는 동일한 지수를 추종하는 ETF는 총 4개로 늘어나게 됩니다. 관련 기사: 삼성운용, 美배당다우존스 ETF 내주 출시…총보수 '연 0.0099%' [연합인포맥스]삼성자산운용은 기존 3사의 상품과 차별화를 위해 KODEX 미국배당의 분배 기준일을 15일로 두려고 합니다. 대개의 ETF는 월말이 분배 기준일입니다. 분배금(배당금)에 관심이 높은 투자자에게 분배일이 다른 상품을 제시하여 시장에 원활하게 진입하려는 의도로 보입니다.미래에셋자산운용은 이에 대응하여 자사 상품 중..

이전 글에서 국내 증시에 상장된 S&P 500 지수 추종 ETF 9종을 비교 분석하였습니다. 이 글에서는 나스닥 100 지수를 추종하는 5종의 국내 상장 ETF를 살펴봅니다. 동일한 방식으로 접근하니 이전 글을 먼저 읽으면 이 글을 이해하는데 도움이 될 수 있습니다. 이전 글: S&P 500 국내 ETF는 무엇을 좋을까? (국내 상장 ETF 9종 비교와 분석)참고: 이 글은 나스닥 100 지수를 추종하는 국내 상장 해외 ETF에 장기 투자한다는 가정하에서 상품을 비교합니다. 국내 상장 해외 ETF는 동일한 지수를 추종하는 해외 상장 해외 ETF 대비 추가 비용이 발생할 수 있습니다. 하지만 절세 계좌 이용 가능 여부와 과세 체계가 다르기에 해외 상장 해외 ETF가 항상 유리하지는 않습니다. 관련 글: 국..

동일한 지수를 추종하는 ETF가 여럿 있는 경우가 흔합니다. 미국 증시 대표 지수의 하나인 S&P 500의 경우 2024년 8월 9일 현재 국내 증시에 총 9개의 ETF가 상장되어 있습니다. 장기 투자의 관점에서 어떤 ETF를 선택하는 것이 좋을지 살펴봅니다.참고: 이 글은 S&P 500 지수를 추종하는 국내 상장 해외 ETF에 장기 투자한다는 가정하에서 상품을 비교합니다. 국내 상장 해외 ETF는 동일한 지수를 추종하는 해외 상장 해외 ETF 대비 추가 비용이 발생할 수 있습니다. 하지만 절세 계좌 이용 가능 여부와 과세 체계가 다르기에 해외 상장 해외 ETF가 항상 유리하지는 않습니다. 관련 글: 국내 상장 해외 ETF의 비용 (TR ETF를 이용하여 숨은 비용과 환헤지 비용을 추정해 보자) 주의: ..

분야(domain)에 따라 동일한 단어를 다르게 번역하는 경우는 꽤 빈번합니다. 컴퓨터 분야에서 source code는 '원시 코드'로 번역합니다. 번역 분야에서 source langauge는 '출발어'로 번역합니다. source라는 동일한 단어이지만, '원시'로 번역하기도 하고 '출발'로 번역하기도 합니다.유사한 개념인데 다른 단어를 쓰는 경우도 있습니다. 투자 분야 특히 퀀트 투자에서 투자 성과에 영향을 미치는 요인을 팩터(factor)라고 합니다. 퀄리티 팩터, 모멘텀 팩터, 소형주 팩터와 같은 것이 있습니다. 계절이 투자 성과에 영향을 미친다면, 계절 팩터를 정의할 수도 있습니다.팩터는 추상적인 개념에 가깝습니다. 투자에 실제 적용하기 위해서는 구체적인 정의가 필요합니다. 퀄리티 팩터는 종목의 수..

투자에 있어 예측은 중요하지 않다는 뉘앙스의 말이 있습니다. 투자의 대가라는 분들도 이런 의도를 담고 있는 명언을 여럿 남겼습니다. 피터 린치는 "당신이 경제를 예측하는데 13분을 썼다면, 그중 10분은 낭비한 것이다. (If you spend 13 minutes a year on economics, you've wasted 10 minutes.)"라고 했고, 존 템플턴은 "시장 동향이나 경제 전망이 아닌 가치에 투자하라. (Buy Value, Not Market Trends or The Economic Outlook.)"고 했습니다.워런 버핏은 "나는 시장을 예측하려고 시도하지 않는다. 나는 저평가된 증권을 찾는 데 노력을 전념하고 있다. (I make no attempt to forecast the ..

국내에 출간된 수학 또는 통계학에 대한 대중 소개서를 보면 저자가 일본인인 경우가 꽤 있습니다. 수학을 기술이 아닌 사고 체계 또는 철학이라는 관점에서 바라본다면, 부러움을 느낍니다. 수학은 합리적인 사고 능력을 기를 수 있는 기초 학문이기 때문입니다.쓰루사키 히사노리의 아는 만큼 보이는 세상: 수학 편>은 수학 대중 소개서 중에서도 가볍게 읽을 수 있는 얇은 책입니다. 어디선가 한 번쯤은 들어보았던 수학 용어가 현실과 어떤 접점이 있는지 간결하게 소개하고 있습니다.수학 기호만 보아도 머리가 어지러워지는 분도, 실생활에 수학이 이렇게나 요긴하게 쓰이고 있음을 알게 되면, 수학에 대해 공부해 보고 싶은 마음이 생길지도 모릅니다.함께 읽으면 좋은 글:수학의 힘: 인생의 무기가 되는 12가지 최소한의 수학도구..

커버드콜 ETF가 장기 투자에 유리하지 않다는 분석 글을 올리면, 이런저런 경우에는 커버드콜 ETF가 유리하다던가, 부분 매도가 필요한 자가 배당은 심리적 저항이 있기에, 커버드콜 ETF가 불합리한 선택이 아니라는 의견이 나오곤 합니다. 이에 대해 웬만하면 개인적인 의견을 달지 않습니다. 그 말이 맞기 때문입니다. 특정한 상황에서는 커버드콜 ETF가 유리할 수 있으며, 자가 배당은 심리적으로 불편할 수 있습니다.누군가 장기 투자에는 예금보다 주식이 더 유리하다는 분석 결과를 제시했다고 하겠습니다. 예를 들어 서양에서 나름 이름 있다는 피터 린치라는 한 전직 펀드 매니저가 그런 이야기를 했습니다. 참고: 피터 린치의 투자 이야기 (피터 린치, 존 로스차일드) - 할머니가 들려주는 옛날 이야기 같은 책 (서..

피터 린치의 이기는 투자; Beating the Street>는 1993년도에 출간된 피터 린치의 두 번째 책입니다. 2년 뒤인 1995년에 출간된 피터 린치의 투자 이야기; Learn to Earn>가 투자 입문서라면, 이 책은 본인의 투자 경험을 구체적으로 소개하고 있습니다. 참고: 피터 린치의 투자 이야기 (피터 린치, 존 로스차일드) - 할머니가 들려주는 옛날 이야기 같은 책 (서평)한국인에게는 다소 익숙하지 않은 기업이 대부분이지만, 개별 종목을 어떤 이유로 선정했고, 그 결과는 어떠했는지 흥미진진하게 서술하고 있습니다.피터 린치가 종목을 선정할 때 중요하게 보는 요소는 크게 두 가지라고 볼 수 있습니다. 성장성과 안정성입니다. 미래의 이익 성장 가능성을 고려했을 때 현재 가격이 충분히 저렴한지..