오렌지사과의 사진과 투자

해외 주식을 매매하다 보면, 달러 예수금이 생기는 경우가 있습니다. 예를 들어, 작년에 산 마이크로소프트(MSFT)가 충분히 오른 듯해서 절반 정도 매도했습니다. 아직 어디에 투자할지 결정하지 못했고, 매도 대금은 달러로 들어왔습니다. 투자 결정을 내리기 전까지 예수금으로 잡혀 있습니다. 달러 예수금으로 가만히 두자니 받을 수 있는 이자가 아깝습니다. 그렇다고 은행에 달러 예금을 들자니, 계좌를 개설하는 번거로움도 있고, 이체 수수료도 부과된다고 하며, 예금 기간을 설정해야 하는 부담도 있습니다. 언제 투자 결정을 내릴지도 불확실합니다. 이리저리 물어보니, 외화 RP(Repurchase Agreements: 환조건부채권)라는 상품이 있다고 합니다. 달러를 채권에 투자해서 고정 금리를 주는 상품이라고 합니..

적립식 투자를 소개하면서, 마켓 타이밍(Market Timing)은 중요하지 않다고 이야기하는 경우가 있습니다. 대표적으로 이런 예를 듭니다. 철수와 영희는 지수 추종 ETF를 적립식으로 매수합니다. 철수는 매년 가장 낮은 가격에, 영희는 매년 가장 높은 가격에 매수합니다. 수십 년 동안 장기 투자한 두 사람의 수익률을 비교하면, 예상과는 달리 수익률 차이가 얼마 나지 않는다는 결과를 보여줍니다. 계산은 맞습니다만, 논리적으로는 잘못된 설명입니다. 매년 가장 낮은 가격에 매수할 능력이 있는 철수가 적립식으로 투자할 필요가 어디에 있겠습니까? 이에 대한 자세한 이야기는 장기 패시브 투자와 마켓 타이밍 #1 (장기 적립식 투자에서 마켓 타이밍은 의미가 없는가?)를 참고하기 바랍니다. 이 글에서는 마켓 타이밍..

투자의 대가라는 분들은 대개 투자 수익률이 안정적이며 시장 수익률을 지속적으로 초과 달성해 왔습니다. 그러기에 대가라고 칭하는 것일 겁니다. 반면, 제 계좌를 한 번씩 살펴보면, 수익률은 들쭉날쭉하고, 장기 수익률은 시장 수익률에 미치지 못합니다. 워런 버핏의 조언처럼 시장 대표지수를 추종하는 ETF에 투자하는 게 더 나았을 거라는 생각이 들기도 합니다. 시장 수익률은 왠지 아쉽고, 조금만 더 잘하면 이를 뛰어넘을 수 있을 듯한데, 막상 지난 성과는 그렇지 못합니다. KB자산운용에서 2024년 2월 27일 상장한 KBSTAR 버크셔포트폴리오TOP10은 저 같은 사람을 위한 상품인 듯합니다. 이 상품은 워런 버핏이 CEO로 있는 버크셔 해서웨이의 투자 포트폴리오 상위 종목을 편입한 ETF입니다. 상장된 지..

JEPI는 배당성장주에 커버드콜 전략을 일부 사용하는 JP 모건의 인컴 ETF입니다. 정식 명칭은 JPMorgan Equity Premium Income ETF입니다. 인컴(Income)이라는 단어가 포함되어 있는 ETF는 대개 월단위로 높은 배당금을 지급합니다. 나스닥의 JEPI 페이지에서는 1년 배당률이 6.33%라고 소개하고 있습니다. 고배당 ETF의 하나인 DIVO가 연 4.82%를 배당하는데 비하면, 상당히 높은 배당률입니다. 이유는 잘 모르겠지만, 최근 들어 인컴을 중요시하는 상품이 국내에서 인기를 끄는 듯합니다. 대표적으로 TIGER 미국배당+7%프리미엄다우존스나 KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브를 들 수 있습니다. 이 글에서는 JEPI의 성과를 S&P 500 지수를 추종하는 대표적인..

주식 시장이 활황이면, 레버리지 ETF에 대한 투자 의견을 묻는 질문이 쏟아집니다. TQQQ가 더 오를까요? SOXL은 언제 익절 하면 되나요? 더 나아가 레버리지 ETF가 위험하지 않다는 증거로 높은 수익률을 제시하기도 합니다.반대로 주식 시장이 침체되면, SQQQ에 들어갈까요? UPRO 지금이라도 손절해야 할까요?라는 질문부터, 역시 레버리지 ETF는 계속 녹기 때문에 위험하다는 의견이 대세를 이룹니다. 물론 지금이야말로 레버리지 ETF에 투자해야 한다는 의견도 적지 않습니다.어떤 경우에는 레버리지 ETF가 위험하다, 또 다른 경우에는 레버리지 ETF가 위험하지 않다고 합니다. 무엇이 맞는 것일까요? 이에 대해 이야기해 봅니다.주의: 이 글은 특정 상품에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시..

최근 10년이 넘는 기간 동안 국내 주식 시장이 상대적으로 부진했습니다. 많은 분들이 미국 시장을 포함한 해외 시장에 눈을 돌리고 있습니다. 한국인의 경우 원화로 환산한 자산의 안정적인 관리 측면에서, 해외 시장에 투자하는 것은 바람직합니다. 국내 또는 전 세계 자산 시장의 위험을 환율 효과로 어느 정도 헤지 할 수 있기 때문입니다. 이에 대한 보다 자세한 설명은 한국인이 달러로 미국 주식에 투자하면 어떤 효과가 날까?를 참고하기 바랍니다. 그런데 코스피(KOSPI)는 소위 말하는 리즈 시절 즉 전성기는 없었을까요? 있었다면, 언제였고, 어느 정도였는지, 한 번 살펴보겠습니다. 코스피 지수 코스피 지수는 코스피 시장에 상장된 모든 종목을 시총가중 방식으로 계산한 지수입니다. 1980년 첫 거래일의 시총을..

KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브 ETF는 삼성자산운용에서 2024년 1월 23일 상장한 ETF로 배당금(분배금)에 신경을 쓴 상품입니다. '인컴(income)'이라는 단어가 포함된 ETF는 월단위 정도의 짧은 주기로 배당금을 지급합니다. 안정적인 현금 흐름이 필요한 분들의 필요에 맞춘 상품이라 할 수 있습니다. 해당 ETF 소개 페이지에 매월 높은 수준의 분배금을 추구하는 "한국형 TSLY"라고 소개되어 있습니다. 이름에 걸맞은 성과를 거둘 수 있을지 분석해 보겠습니다. 주의: 이 글은 특정 상품에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시한 수치는 과거에 그랬다는 의미이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 분석 기간이나 분석 방법에 따라 전혀 다른 결과가 나올 수 있습니다. 상품의 ..

이전글 말미에 국내 시장(이하 국장)이 미국 시장(이하 미장)보다 2배 가까이 어렵다는 이야기를 남겼습니다. 이전글: 국장은 미장보다 정말 어려운 것일까? 이 글에서는 어렵다는 기준은 무엇이며, 국장이 과연 얼마나 어려운 것인지 위험(risk) 측면에서 살펴봅니다. 주의: 투자에서 위험은 다양한 방식으로 정의할 수 있습니다. 이 글에서는 변동성을 위험으로 간주하여 비교합니다. 위험도과 수익률은 반비례 관계가 아닙니다. 높은 위험도를 가진 자산에 적절한 투자 전략을 사용한다면, 낮은 위험도를 가진 자산에 비해 높은 수익률을 거둘 수도 있습니다. 위험이란 무엇일까? 투자에 있어 위험이란 다양한 방식으로 정의할 수 있습니다. 정의가 다양한 것은, 투자자마다 생각하는 또는 느끼는 위험이 다르기 때문입니다. 저마..

주식 투자 입문서를 읽다 보면, 주식 투자를 미래의 이익을 기대하고 기업에 투자하는 행위처럼 묘사해 놓은 경우를 발견할 수 있습니다. 완전히 틀린 설명은 아니지만, 주식에 대한 설명에 이어서 나오는 경우 오해가 생길 수 있습니다. 마치 주식을 매수하면 그 투자금이 해당 기업으로 흘러가고, 기업은 이 투자금을 활용하여 보다 높은 수익을 추구하는 듯한 착각을 불러일으킬 수 있습니다. 조금만 생각해 보면 말이 안 되는 이야기임을 알 수 있습니다. 내가 보유한 주식을 팔면, 그 판매 대금은 내가 받으니까요. 배당을 포함한 시세 차익을 기대하며 주식과 돈을 교환하는 행위가 주식 투자입니다. 이 글에서는 주식에 투자한다는 것이 어떤 의미인지 돈의 흐름 측면에서 살펴봅니다. 발행시장 주식은 발행시장 또는 유통시장에서..

삼성증권이 2022년 2월부터 도입한 미국 주식 주간 거래는, 이제 주요 증권사가 제공하는 서비스로 보편화되었습니다.한국과 미국(뉴욕) 간의 시차는 14시간으로, 밤낮이 정반대라 할 수 있습니다. 변동성이 높은 종목에 투자하는 경우, 장시작이나 장마감 시간에 깨어, HTS나 MTS에 접속해 있는 경우도 흔합니다.주간 거래가 활성화됨에 따라 좀 더 편하게 잘 수 있게 되었습니다. 어떻게 보면 외환 거래 딜러도 아닌데, 밤낮 가리지 않고 미국 주식 가격 변동에 신경을 써야 하는 상황이 되었다고도 할 수 있습니다.주간 거래는 어디에서 일어나는 것일까요? 국내 증권사가 내부에 마켓을 연 것일까요? 아니면 뉴욕증권거래소나 나스닥 직원들이 야간근무를 하는 것일까요? 이에 대해 이야기해 봅니다.증권거래소증권거래소는 ..