오렌지사과의 사진과 투자

4년 전인, 2020년 4월에 시중에 출시되어 있던 스마트 베타 ETF의 수익률을 확인해 본 적이 있습니다. 백테스트로 나름 괜찮은 평가를 받은 퀀트 투자 전략을 사용한다는 ETF 상품이었습니다. KOSPI 200 지수를 추종하는 KODEX 200과 비교했는데, 대부분이 기대보다 저조한 수익률을 보여서 왜 그런지 궁금했습니다. [이전 글: 퀀트 전략으로 투자하는 스마트베타 ETF의 실적은 왜 저조한 것일까요? (저는 이유를 모릅니다)] 그때 이후로 대략 4년이 지났는데, 지금은 성과가 나아졌는지 확인해 보았습니다. 주의: 이 글은 특정 상품에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시한 수치는 과거에 그랬다는 의미이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 또한 퀀트 전략이 투자에 무의미하다는 의견..

주식 시장에 투자할 때, 투자 성과를 높이기 위해서, 선별 조건을 세워 종목을 고르거나 제외합니다. 배당을 꾸준히 주는 종목만 선별할 수도 있고, 특정 섹터(최상위 업종 분류)에 속하는 종목만 고를 수도 있습니다. 적자 기업이나 지주 회사는 제외할 수도 있습니다. 기업 규모 즉 시총도 자주 사용되는 선별 조건 중에 하나입니다. 대개는 시총 순위에 따라 대형주, 중형주, 소형주로 구분합니다. 이 글에서는 시총을 선별 조건으로 사용하는 국내 ETF의 과거 성과를 비교해 봅니다. 주의: 이 글은 특정 상품에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시한 수치는 과거에 그랬다는 의미이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 시총으로 선별한 종목을 편입하는 ETF에 투자하는 전략과 시총을 고려하여 개별 종목..

ETF 중에 저변동(Low Volatility) 또는 최소변동이라는 이름이 붙은 상품이 있습니다. 주가 등락이 심하지 않은 종목을 우선적으로 또는 비중을 높여 편입하는 상품입니다. 주의: 이 글은 특정 상품에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시한 수치는 과거에 그랬다는 의미이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 저변동성 ETF의 목표 변동성이 낮은 종목의 편입 비중이 높다면 ETF의 가격 등락이 작을 것이고, 하락장에서 손실폭도 줄어들거라 기대할 수 있습니다. 개별 종목의 등락이 작다는 것은, 해당 종목의 가격이 안정적이라고 생각할 수 있으니, 장기적으로 성과도 괜찮을 거라 기대할 수 있습니다. 이 글에서는 시중에서 투자할 수 있는 저변동성 ETF가 기대만큼 등락이 작은지, 그리고 변동..

우선주(preferred stock)는 보통주(commn stock)에 비해 배당금을 조금 더 받을 수 있는 권리가 있는 대신, 의결권을 행사할 수 없는 주식입니다. 혹시나 있을 회사 청산 시에는 일반주를 보유한 주주에 비해 우선적으로 변제받을 수 있습니다. 의결권을 행사할 계획이 없는 투자자에게는 우선주가 상당히 괜찮은 투자 상품으로 보입니다. 이 글에서는 우선주 위주로 투자하는 ETF와 일반주에 투자하는 ETF의 과거 성과를 비교해 봅니다. 주의: 이 글은 특정 상품에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시한 수치는 과거에 그랬다는 의미이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 기업의 자금 조달 방법 공장을 짓고 생산에 들어가면, 5년 후에 투자금을 회수할 수 있고, 10년 후에 만족할 만..

대부분의 인덱스 ETF는 추종 지수에 편입된 종목의 시총 비중대로 보유합니다. KOSPI 200에서 삼성전자가 차지하는 시총 비중이 25%이고, KB금융이 2%라면, KOSPI 200 지수를 추종하는 ETF는 전체 자금의 25%로는 삼성전자를 사고, 2%로는 SK하이닉스를 삽니다. 마음 편하게 장기 투자할 수 있는 우량주라고 생각해서 시총이 큰 종목 위주로 투자했는데, 사놓은 종목은 안 오르고, 처음 들어 보는 종목들만 잔뜩 오르는 날이 있습니다. 이런 날이면 내가 투자를 잘못하고 있나 하는 마음에 허탈해지기도 합니다. 동일 가중 ETF 한 번쯤 그런 생각을 할 수 있습니다. 시총이 크다고 투자 비중을 높게 주지 않고, 골고루 동일한 비중으로 매수해 놓는다면, 이런 날이면 큰 수익을 얻을 수 있을 것 같..

국내 시장에 상장된 ETF 중에서 고배당이라는 글자가 들어간 ETF는 총 15가지입니다. 네이버페이 증권의 ETF 섹션에서 확인할 수 있습니다. 고배당 ETF가 많은 이유는 여기저기서 배당 관련 기초 지수를 만들고, ETF 마다 추종하는 지수가 다르기 때문입니다. 한국거래소에서 만든 지수를 이용하는 ETF도 있고, FnGuide에서 만든 지수를 이용하는 ETF도 있습니다. FnGuide의 경우 세세하게는 조금씩 다른 배당 지수가 여러 가지 있습니다. 이 글에서는 이들 상품 중에서 국내 종목을 대상으로 하며, 나름 비교 가치가 있다고 생각하는 ETF를 선별해서 지금까지의 성과를 비교 분석해 봅니다. 주의: 이 글은 특정 상품에 대한 추천의 의도가 없습니다. 국내 상장 국내 종목으로 구성된 고배당 ETF가 ..

커버드 콜 전략의 특징커버드 콜 전략을 쓰는 상품은 일반적으로 하락장에서 조금 덜 하락하고, 횡보장에서는 시장보다 수익이 조금 더 납니다. 여기에 짧은 주기로 높은 배당금을 지급하기에 얼핏 보기에는 상당히 좋은 상품으로 보일 수 있습니다.하지만 커버드 콜 상품은 큰 상승에는 못따라가는 경우가 많습니다. 말하자면 조금 덜 떨어지거나, 약간씩 수익을 거두지만, 큰 수익은 먹지 못합니다.상승장에서 커버드 콜의 성과 예아래가 이러한 전형적인 사례입니다. KBSTAR 200고배당커버드콜ATM의 경우 코로나 사태 이전까지는 괜찮은 성과를 보이고 있습니다. 비교 대상인 TIGER 코스피고배당에 비해 변동성이 덜하면서 성과도 좋았습니다. (배당 재투자가 가정되었습니다).코로나 사태로 큰 폭락이 발생합니다, 상품마다 다..

JEPQ는 매달 고배당(ETF의 경우 분배금)을 주는 ETF로 유명한 JEPI의 나스닥 버전입니다. JEPI는 JP모건에서 선별한 배당성장주에 커버드콜 전략을 가미한 것인데, 워낙 인기가 좋다보니, 2022년 5월에 나스닥 버전인 JEPQ를 개발해서 출시한 것입니다.이 글에서는 JEPQ의 최근 성과를 살펴보고, 기대에 부합하는 상품인지 평가해 보겠습니다.주의: 이 글은 특정 상품에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시한 수치는 과거에 그랬다는 의미이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 분석 기간이나 분석 방법에 따라 전혀 다른 결과가 나올 수 있습니다.JEPQ의 지난 성과아래는 포트폴리오 비주얼라이저에서 배당 재투자를 가정하고 JEPQ를 QQQ와 비교한 결과입니다. 데이터 출처: 포르폴리..

레버리지 상품은 다양한 방식으로 구성이 가능합니다. 대개는 현물, 스왑(swap), 선물을 조합하여 구성합니다. 이 글에서는 어떤 방식의 레버리지 구성 방법이 있는지 살펴보고, 국내 레버리지 ETF의 선물 비중에 따라 수익률 차이가 발생하는지도 확인해 봅니다. 주의: 이 글은 특정 상품에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시한 수치는 과거에 그랬다는 의미이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 분석 기간이나 분석 방법에 따라 전혀 다른 결과가 나올 수 있습니다. 스왑(swap)으로 구성 나스닥 100 지수의 3배 레버리지 상품인 TQQQ는 스왑 방식을 이용합니다. 스왑은 간단하게 설명하면 현물을 대출받아 투자자의 자금과 합하여 투자하는 방식이라 할 수 있습니다. TQQQ를 운용하는 ProS..

주의: 이 글은 레버리지 투자를 권유하지 않습니다. 동일한 레버리지 배율이라면, 비슷한 중장기 성과를 거둘 수 있음을 나스닥 100 지수 관련 ETF로 보여주기 위한 글입니다.레버리지 배율에 따른 다양한 상품과 조합나스닥 100 지수를 추종하는 ETF 중에 널리 알려진 상품은 QQQ입니다. 나스닥 100 지수의 수익률을 일일 레버리지로 추종하는 상품도 있습니다. QLD는 2배 레버리지이며, TQQQ는 3배 레버리지입니다. 심지어는 5배 레버리지인 QQQ5도 있습니다.나스닥 100 지수가 장기적 또는 단기적으로 상승할 것이라는 확신을 가지고, 2배 레버리지 상품을 매수한다고 하겠습니다. QLD를 매수해도 되지만, 이론상으로는 다음과 같은 조합 모두 2배 레버리지 효과를 낼 수 있습니다.QLD 100% (2..