이전 글에서 구글 시트를 이용하여 투자자가 실질적으로 체감하는 수익률인 내부 수익률을 계산하는 사례를 소개하였습니다. 배당금을 재투자하는 경우라면 배당 재투자 수익률(TR; Total Return)을 보면 되지만, 배당금을 생활비로 사용하기 위해 인출하는 경우에는 내부 수익률이 보다 적절한 평가 척도입니다. 이전 글: 구글 시트로 배당을 고려한 내부 수익률을 구해 보자 (TIGER 미국배당다우존스타겟커버드콜2호 + XIRR() 함수 사용) [데이터 분석 부록 C4]
이 글에서는 마이크로소프트 엑셀을 이용하여 TSLA(Tesla Inc., 테슬라)를 기초자산으로 하는 커버드콜 ETF인 TSLY에 투자했을 때 세금을 고려한 내부 수익률을 구하는 방법을 알아봅니다. 참고: 이전 글에서 자세하게 설명한 내용은 중복 설명하지 않으니, 먼저 읽어보길 권합니다.
공지: 책 출간으로 인해 부분 공개로 전환합니다. 보다 이해하기 쉽게 수정 보완한 책을 참고하시기 바랍니다. 양해 부탁드립니다. 책 소개: 내부수익률 - 당신의 실질 투자수익률 (적립식 투자자와 은퇴자를 위한 현금 흐름을 고려한 수익률 계산법) 출간에 부쳐 (샘플북 포함)
주의: 이 글은 특정 상품 또는 특정 전략에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시하는 수치는 과거에 그랬다는 기록이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 분석 대상, 기간, 방법에 따라 전혀 다른 결과가 나올 수 있습니다. 데이터 수집, 가공, 해석 단계에서 의도하지 않은 오류가 있을 수 있습니다. 일부 설명은 편의상 현재형으로 기술하지만, 데이터 분석에 대한 설명은 모두 과거형으로 이해해야 합니다.
엑셀에서 특정일 주가 가져오기와 PR CAGR 계산하기
(책 출간으로 내용 생략)
TSLY 배당 기록을 구해 시트에 넣기
(책 출간으로 내용 생략)
XIRR() 함수를 이용한 배당금을 고려한 내부 수익률
(책 출간으로 내용 생략)
세금을 고려한 내부 수익률 계산
(책 출간으로 내용 생략)
정리하며
마이크로소프트 엑셀을 이용하여 배당금을 고려한 내부 수익률을 계산하는 방법을 알아보았습니다. 세금을 고려했을 때 내부 수익률이 어떻게 바뀌는지 해외 상장 고배당 커버드콜의 하나인 TSLY로 살펴보았습니다.
제 연재와 책에서 거듭 강조하지만, 은퇴자를 포함해서 일반적인 투자자는 커버드콜에 투자하지 않는 것이 바람직합니다. 당장의 고배당이 달콤해 보일 수 있지만, 커버드콜의 배당금은 기초자산을 팔아서 주는 것이고, 배당 재투자를 가정해도 장기적으로 기초자산보다 투자 성과가 낮습니다. 이를 정확하게 파악하려면 최소한 배당 재투자를 가정한 TR을 보거나, 이 글에서 소개한 것처럼 내부 수익률을 살펴보아야 합니다.
이런저런 증시 상황을 고려하여 커버드콜에 전략적으로 그리고 효율적으로 투자할 수 있다고 생각한다면 그렇게 해도 됩니다. 현명한 투자일 수 있고, 개인적으로 응원합니다.
저도 상황에 따라 인버스(inverse) ETF에 단기적으로 투자합니다. 하지만 그렇다고 남에게 은퇴 자금 마련이나 은퇴 후 현금 흐름 창출에 인버스 ETF가 좋다고 장기 투자하라고 권하지는 않습니다.
최소한 투자 전략을 구체적으로 알려줄 의향이 없다면, 커버드콜을 남에게 권하는 것은 적절하지 않습니다. 투자 전략이 구체적이라면, 시뮬레이션이 가능합니다. 동일한 전략을 기초자산에 적용한 경우와 비교하면 확신을 가질 수 있을 것입니다.
책 출간 안내: 내부수익률 - 당신의 실질 투자수익률 (적립식 투자자와 은퇴자를 위한 현금 흐름을 고려한 수익률 계산법) 출간에 부쳐 (샘플북 포함)
참고 도서:
- 왜 위험한 주식에 투자하라는 걸까 - 장기 투자와 분산 투자에 대한 통계학적 시각
- 구글 시트로 시작하는 투자 포트폴리오 분석 - 오렌지사과의 불친절한 워크북
- 당신이 커버드콜에 장기 투자하면 안되는 이유 (매년 100만원씩 손해보지 않는 방법)
- 커버드콜 투자를 말리는 이유 (커버드콜에 대한 흔한 오해)
- 커버드콜 투자를 말리는 이유: 부록 A 세금, 인플레이션, 현금 흐름 (장기 수익률 1% 차이가 당신의 은퇴에 미치는 영향)
이어지는 글: NVDY 배당금과 동일한 현금 흐름을 NVDA(기초자산) 매도로 만들때의 실수익률을 구해 보자 (XIRR() 함수를 이용한 내부 수익률) [데이터 분석 부록 C6]
연재 목차: 순서대로 읽기를 권합니다.
- 구글 시트와 마이크로소프트 엑셀에서 XIRR() 함수로 투자 기록에서 거치식 CAGR 구하기 [데이터 분석 부록 C3]
- 구글 시트로 배당을 고려한 내부 수익률을 구해 보자 (TIGER 미국배당다우존스타겟커버드콜2호 + XIRR() 함수 사용) [데이터 분석 부록 C4]
- (현재 글) TSLY의 배당금과 세금을 고려한 실수익률을 구해 보자 (XIRR() 함수를 이용한 내부 수익률) [데이터 분석 부록 C5]
- NVDY 배당금과 동일한 현금 흐름을 NVDA(기초자산) 매도로 만들때의 실수익률을 구해 보자 (XIRR() 함수를 이용한 내부 수익률) [데이터 분석 부록 C6]
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- [중급 41] 수익률이 로그 정규 분포를 따르는 두 자산에 분산 투자하면 어떻게 될까? (완전 독립 관계인 경우)
- [중급 40] 수익률이 로그 정규 분포를 따르는 두 자산에 분산 투자하면 어떻게 될까? (완전 선형 관계인 경우)
- [중급 39] 복리 수익률로 보는 평균-분산 그래프의 해석 (표준 편차에 대한 비대칭 해석)
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