NVDY 배당금과 동일한 현금 흐름을 NVDA(기초자산) 매도로 만들때의 실수익률을 구해 보자 (XIRR() 함수를 이용한 내부 수익률) [데이터 분석 부록 C6]

지난 글에서 일드맥스(YieldMax) TSLY의 배당금을 생활비로 사용했을 때의 실수익률인 내부 수익률을 마이크로소프트 엑셀로 구해 보았습니다. 분석 기간에 한정한다면, TSLY의 내부 수익률은 은행 예금 수준이었습니다. 여기에 한국인은 피할 수 없는 외국 자산에 대한 배당소득세를 고려하면, 은행 예금 또는 CMA와 같은 고정 금리 상품 대비 연 -8% 정도의 손실이 발생한 상품이었습니다. 지난 글: TSLY의 배당금과 세금을 고려한 실수익률을 구해 보자 (XIRR() 함수를 이용한 내부 수익률) [데이터 분석 부록 C5]

변동성이 높은 주식을 기반으로 하는 투자 상품이니 미래는 모르는 것이 아닌가라고 생각할 수 있습니다. 맞습니다. 상품에 따라서는 높은 수익률을 거둔 커버드콜도 있었습니다. 대표적으로는 NVDA(Nvidia Corporation, 엔비디아)를 기초자산으로 커버드콜 전략을 사용하는 일드맥스 NVDY를 들 수 있습니다.

이 글에서는 NVDY의 배당금을 고려한 내부 수익률이 얼마였고, 동일한 배당금을 기초자산인 NVDA를 매도해서 만들었을 때와 비교해 봅니다.

참고: 이 연재는 처음부터 순서대로 읽는 것이 좋습니다. 이전 글에서 설명한 내용은 간략하게 소개하기 때문입니다.

공지: 책 출간으로 인해 부분 공개로 전환합니다. 보다 이해하기 쉽게 수정 보완한 책을 참고하시기 바랍니다. 양해 부탁드립니다. 책 소개: 내부수익률 - 당신의 실질 투자수익률 (적립식 투자자와 은퇴자를 위한 현금 흐름을 고려한 수익률 계산법) 출간에 부쳐 (샘플북 포함)

주의: 이 글은 특정 상품 또는 특정 전략에 대한 추천의 의도가 없습니다. 이 글에서 제시하는 수치는 과거에 그랬다는 기록이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 분석 대상, 기간, 방법에 따라 전혀 다른 결과가 나올 수 있습니다. 데이터 수집, 가공, 해석 단계에서 의도하지 않은 오류가 있을 수 있습니다. 일부 설명은 편의상 현재형으로 기술하지만, 데이터 분석에 대한 설명은 모두 과거형으로 이해해야 합니다.

NVDY의 세전, 세후 내부 수익률

(책 출간으로 내용 생략)

NVDY의 세전, 세후 내부 수익률

NVDA로 만들어야 하는 현금 흐름의 계산

(책 출간으로 내용 생략)

NVDA 1주에 대한 배당금과 세후 배당금

매도 금액을 고려한 NVDA 평가금 흐름

(책 출간으로 내용 생략)

NVDY와 NVDA의 일별 주가 흐름

주가 날짜에서 날짜만 꺼낸 결과

만들어야 하는 현금 흐름이 있는 날짜에 대해 매도 대금 찾기

NVDY의 전일 대비 자산비

매도 현금 흐름을 고려한 NVDA 가격

NVDY와 동일한 현금 흐름을 만드는 NVDA의 내부 수익률

(책 출간으로 내용 생략)

NVDA 매도로 현금 흐름을 만들었을 때의 내부 수익률

정리하며

상장 후 2년간 대단한 수익률을 보인 일드맥스 NVDY의 내부 수익률을 기초자산인 NVDA로 현금 흐름을 만들 때와 비교해 보았습니다. 배당금을 받아 생활비로 쓰는 투자자에게 NVDY는 분명히 성공적인 투자였지만, NVDA와 비교한다면 그 성과는 확연한 차이가 났습니다.

책 출간 안내: 내부수익률 - 당신의 실질 투자수익률 (적립식 투자자와 은퇴자를 위한 현금 흐름을 고려한 수익률 계산법) 출간에 부쳐 (샘플북 포함)

참고 도서:

• 왜 위험한 주식에 투자하라는 걸까 - 장기 투자와 분산 투자에 대한 통계학적 시각
• 구글 시트로 시작하는 투자 포트폴리오 분석 - 오렌지사과의 불친절한 워크북
• 당신이 커버드콜에 장기 투자하면 안되는 이유 (매년 100만원씩 손해보지 않는 방법)
• 커버드콜 투자를 말리는 이유 (커버드콜에 대한 흔한 오해)
• 커버드콜 투자를 말리는 이유: 부록 A 세금, 인플레이션, 현금 흐름 (장기 수익률 1% 차이가 당신의 은퇴에 미치는 영향)

연재 목차: 순서대로 읽기를 권합니다.

• 구글 시트와 마이크로소프트 엑셀에서 XIRR() 함수로 투자 기록에서 거치식 CAGR 구하기 [데이터 분석 부록 C3]
• 구글 시트로 배당을 고려한 내부 수익률을 구해 보자 (TIGER 미국배당다우존스타겟커버드콜2호 + XIRR() 함수 사용) [데이터 분석 부록 C4]
• TSLY의 배당금과 세금을 고려한 실수익률을 구해 보자 (XIRR() 함수를 이용한 내부 수익률) [데이터 분석 부록 C5]
• (현재 글) NVDY 배당금과 동일한 현금 흐름을 NVDA(기초자산) 매도로 만들때의 실수익률을 구해 보자 (XIRR() 함수를 이용한 내부 수익률) [데이터 분석 부록 C6]

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